金融期权,期货及其他金融工具的解释.docVIP

金融期权（financial option）是以期权为基础的，指以或合约为标的物的。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或合约的权利。 金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（协议价格Striking Price）或执行价格（Exercise Price）购买或出售一定数量某种（潜含金融资产 Underlying Financial Assets，或）的权利的合约。互换指对相同货币的和不同货币的债务通过进行互换的一种行为远期利率协议是一种，买卖双方(与或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指起算日)开始的一定期限的，并规定以何种为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。票据发行便利是指银团在一定期间内(5~7年)对借款人提供一个可循环使用的,在此限额内,得依本身对资金的情况,以自身名义连续地循环地发行一系列短期(如半年期)票券,由银团协助将这些短期票券卖给投资者,取得所需资金,未售出而有剩余的部分则由银团承购,或以方式补足借款人所需资金.金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。并认为金融创新大致可归为三类：(1)；(2)；(3)金融组织创新。最适货币区(Optimum Currency Area)是由若干国家组成的集团，集团成员国货币由永久固定的汇率联结在一起，对非成员国则实行。期货保证金是指期货结算会员按照结算规则存入制定账户的一定数量的资金或缴存符合标准的一定数量的，以作为的结算和履约的。维持保证金是指当期货契约价格发生变动造成保证金成数不足时所需补缴之金额。 进行时，交易者需事先提存一定金额保证金（以每一期货契约若干美元来表示），以供每日，维持保证金是交易者户头必须维持的最小保证金余额。 价内期权 In the Money：指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其将上升，期权在和方面的表现也与基础工具越来越相似。 因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。（深入价内指的是对应股票的交易价格大幅高于）实值期权是指具有的期权。当的敲定价格低于相关的当时时，该看涨期权具有。当的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。虚值期权，又称价外期权是指不具有的期权，即敲定价高于当时的或敲定价低于当时期货价格的。如果把企业的股权看作是一种，则即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是上的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。那末，执行期权就等于付出约定价格后（负债总值）买下（公司的总资产）。对于亏损企业而言，执行期权就意味着对公司进行清算，支付债务的面值，似乎更好理解。是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。=期权的内在价值+期权的时间价值期权的价格可以分为两部分：内在价值和时间价值。期权的内在价值是指期权立即履约（即假定是一种）时的价值。期权时间值也称为期权外涵价值(extrinsic value)又称外在价值，是指的购买者为购买期权而支付的超过期权的那部分。购买者之所以愿意支付时间，是因为他预期随着时间的推移和的变动，的会增加。社会心理学上，把行为举措产生的结果与预期目标完全相反的现象，称为“飞镖效应”。一价定律认为在没有运输费用和官方贸易壁垒的市场上，一件相同商品在不同国家出售，如果以同一种货币计价，其价格应是相等的。即是说，通过折算之后的标价是一致的，若在各国间存在，则会发生商品，直到价差被消除，贸易停止，这时达到的均衡状态。该定律适用于，与之相似的适用于的定律是。购买力平价（英文：Purchasing Power Parity，PPP）在经济学上，是一种根据各国不同的计算出来的货币之间的等值系数，以便能够对各国的进行合理比较，这种理论与可能有很大的差距。 　　指出，在对外贸易平衡的情况下，两国之间的汇率将会趋向于靠拢购买力平价。一般来讲，这个指标要根据相对于经济的重要性考察许多货物价格才能得出。 大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，。伦敦银行同业拆放利率是英国银行家协会根据其选定的银行在伦敦市场报出的，进行取样并平均计算成为。是伦敦金融市场上银行之间相互拆放英镑、及其它欧洲货币资金时计息用的一种利率。伦敦银行同业拆放利率是由伦敦金融市场上一些报价银行在每个工作日11时向外报出的。该利率一般分为两个利率，即和存款利率，两者之间的差额为。通常，报出的利率