中国商业信用发展问题略论.docVIP

略论改革开放以来商业信用发展的路径依赖 中国社会科学院经济研究所 赵学军 [摘 要] 路径信赖或者说制度惯性作用是经济发展中反复出现的现象。改革开放以来，发展商业信用是金融市场化的重要内容，商业信用票据化是商业信用体系成熟的重要标志。而我国商业信用的发展道路却显现出强烈的路径依赖特征：一是商业信用主体形式仍是传统的挂账式商业信用，票据化商业信用发展滞后；二是票据化商业信用又严重依赖于银行信用，银行承兑汇票占绝对份额，商业承兑汇票微不足道。票据化商业信用发展迟缓，表明商业信用发展存在严重的路径依赖。商业信用的健康发展急需打破这一路径依赖。本文拟从四个方面讨论改革开放以来商业信用发展中的路径依赖问题。第一部分分析路径依赖对政府制定商业信用政策的影响，第二部分论述商业信用的发展过分依赖于传统挂账式路径，第三部分阐明票据化商业信用发展严重依赖于银行信用，第四部分探讨路径依赖对商业信用发展的障碍及排除障碍的出路。 [关键词] 商业信用 路径依赖 中国传统的商业信用形式是挂账式商业信用，票据化商业信用几乎没有得到发展。1955年政府取消国营企业的商业信用后，力图将全部信用集中于国家银行。直到20世纪80年代初期，政府才转变了禁止与取缔的政策，给予商业信用合法地位。改革开放以来，商业信用的发展具有明显的路径依赖倾向。政府制定商业信用政策，循着先恢复传统商业信用的路径，再转向推动票据化商业信用的路径逐步改进。政府虽然企图避免商业信用重走挂账式道路，但由于票据化商业信用所要求的社会信用环境不健全，中国商业信用的发展仍然偏向了传统路径。一是企业纷纷运用挂账式商业信用从事生产经营，较少使用票据化商业信用；二是在使用票据化商业信用方面，企业偏好银行承兑汇票，排斥商业承兑汇票，票据化商业信用过分依赖于银行信用。传统的路径依赖给商业信用的健康发展布下障碍。要打破这一路径依赖，必须在政府主导下，健全社会信用体系，突破制约票据化商业信用发展的信用环境瓶颈，才能推动票据化商业信用的大发展，扭转商业信用滑向传统挂账式的趋势。 一、路径依赖对政府制定商业信用政策的影响 改革开放以来，政府的商业信用政策发展轨迹是先恢复传统挂账式商业信用，再推动商业信用票据化。政府借助于传统的商业信用路径以恢复、发展商业信用的政策意图，反映出政府在制定商业信用政策时依赖于传统路径。 政府恢复商业信用，是从允许挂账式商业信用开始的。传统计划经济体制逐步向市场经济变革后，工商企业之间发生的商业信用越来越多，规模之大与范围之广令管理部门应接不暇。为适应市场经济发展的需要，控制与引导商业信用，政府开始改变禁止、取缔商业信用的政策，逐渐给予商业信用的合法地位。 1980年8月，中国人民银行总行李飞副行长表示，“为了把经济搞活，需要有控制、有条件地开放某些商业信用。”政府禁止商业信用的政策出现松动。 1981年，为了加快销售积压商品，国务院指示商业、物资部门可“采取削价、赊销、分期付款、转账交付使用等办法推销”。国家经委、财政部、中国人民银行等十部委随即宣布，“对长期积压的机电产品，……可以用赊销或分期付款的办法处理”。1981年11月27日，中国人民银行又提出，对于某些国家骨干企业的某些技术先进、但因国民经济调整而暂无销路的产品，具备一定条件的可给予卖方信贷，试行赊销。1982年，为加快销售部分耐用消费品，商业部推出了“提前付货，分期收款”的销售方式。1982年12月，国务院再度指示：“对于有利于发展生产，搞活经济，扩大商品销售的商业信用，对于经过批准允许赊销的商品、分期付款和预收货款的，各级银行要予以支持”。这表明，20世纪80年代初期，政府已制定了恢复、发展商业信用的政策。 挂账式商业信用最大的缺点是债权债务不能流动转让，会最终导致全社会陷入“三角债”困境。如果商业信用实现票据化，通过商业票据的转让或贴现，可以实现债权债务的及时清偿。西方市场经济国家的发展经验表明，发展商业票据是疏导商业信用最有效的手段，健全有效的商业信用票据市场是商业信用体系成熟的标志。为了避免重蹈单纯发展挂账式商业信用的复辙，政府部门在恢复商业信用后，也试图出台推动商业信用票据化的政策措施，以打破商业信用挂账式发展道路的路径依赖。但是，一方面，金融市场尚未发展成熟；另一方面，政府已习惯于用行政手段管理金融，在推进票据化商业信用的方式上，又走上以国家银行信用控制商业信用的路径上去。1984年12月4日，中国人民银行颁布了《商业汇票承兑、贴现暂行办法》，规定商业汇票除向银行贴现外，不准转让流通。政府企图用国家银行信用管理商业信用，将商业信用完全纳入银行信用的渠道，显现出对行政管理手段、单一国家银行信用制度的路径依赖。 由于国家银行对商业票据限制过多，企业使用商业汇票极为不便。另