纺织行业发展趋势分析PPT.pptVIP

分析师介绍 程雪婷，哈尔滨工业大学管理学博士，从事纺织服装行业的研究。 现代纺织行业起源于英国，随后扩散到美国和欧洲大陆。在上世纪70年代转移到日本，随着亚洲四小龙的腾飞，向韩国、台湾、香港转移。90年代开始向我国转移，2000年之后我国纺织业取得迅猛发展。同时，东南亚纺织业也开始发展起来。 图36： 全球纺织服装产业转移路线图 资料来源：长江证券研究部 三、行业的全球性转移 英国 美国 日本 台湾、香港 韩国 中国大陆 欧洲 东南亚 第一梯队 第二梯队 第三梯队 产业在全球范围内转移原因：比较成本优势。 我国纺织业的发展起源于低档纺织品生产及服装制造业，原因在于廉价的劳动力资源及丰富的原材料资源。 当劳动力不再廉价、由于产能过大造成原材料价格上涨后，则比较优势不复存在。 目前我国服装制造业正在开始向东南亚、非洲等地转移，两点论据 三、行业的全球性转移 图37：孟加拉服装出口额及同比 资料来源：CEIC, 长江证券研究部 三、行业的全球性转移——仍在继续 首先，2007年我国服装出口增速在20%以上，这些国家增速放缓。2008上半年我国服装出口零增长，但这些国家却出现较高的增长。 孟加拉以服装出口为主，2007年增速接近为0，2008年高速增长，但从一月份58%的增速逐月下滑至六月份的30%。土耳其纺织品、服装出口均等，近两年高速增长，尤其是2008年初，但随后逐月下滑，纺织品由年初的35%下滑到14%，服装由年初的36%下滑到6%。 图38：土耳其服装出口额及同比 图39：墨西哥服装出口额及同比 资料来源：CEIC, 长江证券研究部 三、行业的全球性转移——仍在继续 墨西哥服装出口占77%，近三年下滑速度较快，但2008年下滑速度减少至个位数。 印度以服装出口为主，2005至2006年增长较快，2007年停止增长，2008年又恢复到12－15%的增速。 图40：印度服装出口额及同比 图41：越南纺织服装出口额及同比 资料来源：CEIC, 长江证券研究部 三、行业的全球性转移——仍在继续 越南以服装出口为主，2006至2007年以30%左右的速度增长，2008年增速下降到20%。 印尼服装出口占行业的58%，近几年均保持个位数的增长，2008年初增长幅度达到10%，到5月份下滑至5%。 图42：印尼服装出口额及同比 表7： 2008一季度对发展中国家纺织服装出口 三、行业的全球性转移——仍在继续 资料来源：中国纺织工业协会统计中心, 长江证券研究部 第二点论据，这些国家对我国纺织品进口出现大幅度增长。 纺织品由于其相对较高的壁垒，使这些国家在发展服装制造业同时仍需从我国进口纺织品。 11月与一季度相比增幅下降则是由于经济危机导致全球性需求下降造成的。 4.35% 6.70 40.28% 12.78 非洲 35.88% 6.14 53.61% 15.55 东盟 同比 出口额（亿美元） 同比 出口额（亿美元） 服装 纺织品 表8： 2008前11月份对发展中国家纺织服装出口 -30.05% 26.94 28.76% 57.19 非洲 -22.62% 34.09 25.5% 67.13 东盟 同比 出口额（亿美元） 同比 出口额（亿美元） 服装 纺织品 表7：发展中国家纺织服装出口额 资料来源：CEIC, 长江证券研究部 四、国际市场分析 与发展中国家相比，我国纺织产品的优势比较明显。纺织品生产的技术壁垒和资金壁垒均高于服装制造业，且纺织品生产的用工远少于服装行业，因此东南亚等发展中国家的劳动力优势不明显。此外，我国纺织业最大的优势在于产业链完整，从棉花、化纤生产到成衣制造的垂直产业链，以及服装配饰、纺机、染化料、助剂等相关产业均得到充分发展，因此，其它发展中国家的纺织业与我国相比差距还是比较明显。 1202.27 407.49 794.78 中国 747.65 282.58 465.08 小计 65.03 14.87 50.16 墨西哥 77.84 0.34 77.50 越南 89.54 34.54 55.00 印度 95.71 81.86 13.85 巴基斯坦 98.91 41.78 57.13 印尼 225.99 108.05 117.95 土耳其 94.64 1.14 93.5 孟加拉 07年出口额（亿美元） 07年纺织品出口额（亿美元） 07年服装出口额（亿美元） 表7：发达国家纺织服装出口额 资料来源：CEIC, 长江证券研究部 四、国际市场分析 随着纺织服装行业向我国及东南亚国家的转移，原发达国家纺织服装行业逐渐衰退，截止到2007年，发达国家纺织服装出口主要以意大利、韩国、台湾、日本、英国为主，这五个国家2007年纺织服装出口总额为730亿美元，