基础设施项目融资分析.pptx

基础设施项目融资分析;目录;基础设施项目特点;一、基础设施的概念;二、基础设施项目按经营特点分类;二、准经营性项目（需要政府补贴）： 体育场馆 文化场馆 公共交通 学校 通信 铁路 城市轨道交通 ;三、非经营性项目（没有现金流收入，全部靠政府投入）： 市政道路 城市绿化 城市照明 城市广场 ;;发改委审批权限： 3000万及以下：县级 3000万～1亿元：地市级 1亿元～2亿元：省级 2亿元：国家发改委 ;BOT项目融资运作模式;一、BOT项目融资的定义;一、BOT项目融资的定义;二、BOT融资模式优势及与其他贷款不同之处;三、BOT的主要参与人;四、BOT项目中的风险;五、BOT项目案例分析;　　BOT 方式在中国出现已有十年有余 ,1984 年香港合和实业公司和中国发展投资公司等作为承包商和广东省政府合作在深圳投资建设了沙角 B 电厂项目 , 是我国首家 BOT 基础项目。但在具体做法上并不规范?? 1995 年广西来宾电厂二期工程是我国引进 BOT 方式的一个里程碑为我国利用 BOT 方式提供了宝贵的经验。此外 ,BOT 方式还在北京京通高速公路、上海黄浦延安东路隧道复线等许多项目上得以运用。 　　广西来宾电厂 B厂项目总投资为 6.16 亿美元 , 其中总投资的 25% 即 1.54 亿美元为股东投资 , 两个发起人按照 60:40 的比例向项目公司出资 , 具体出资比例为法国电力国际占 60%, 通用电气阿尔斯通公司占 40%, 出资额作为项目公司的注册资本 ；其余的 75% 通过有限追索的项目融资方式筹措。我国各级政府、 金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。 项目融资贷款由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克莱银行组成的银团联合承销 , 贷款中 3.12 亿美元由法国出口信贷机构一一法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。;项目特许期为 18 年 , 其中建设期为 2 年 9 个月 , 运营期 15 年 3 个月。特许期满项目公司将电厂无偿移交给广西壮族自治区政府。在建设期和运营期内 , 项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履约保证金 3000 万美元 , 同时项目公司还将承担特许期满电厂移交给政府后 12 个月的质量保证义务。广西电力公司每年负责向项目公司购买 35 亿千瓦时 (5000 小时 ) 的最低输出电量 ( 超发电量只付燃料电费 ), 并送入广西电网。同时 , 由广西建设燃料有限责任公司 , 负责向项目公司供应发电所需燃煤 , 燃煤主要来自贵州省盘江矿区。 ;六、结论;七、BOT的主要衍生模式;BT项目融资模式分析;一、BT的含义及来源;最初形式 BOT（建设－运营－移交）;二、BT适用范畴;1.发起方：通常，BT项目的发起方就是政府，或者政府性质的国 有企业。 2.投资方：发起方选择的BT项目的出资建设方。 3.项目公司：按照项目法人制，被选定的投资方在项目所在地设 立的项目公司。 4.建设方：项目公司作为工程发包方，选择的有资质的建筑承包 商承担工程的施工任务。 5.回购方：通常情况就是发起方，或者是发起方指定的下属投资 平台作为回购方负责按期向项目公司支付回购款 6.回购担保方：担保的形式可能是土地抵押、金融机构担保、履 约保函或信誉较好的企业进行信用担保等 ;一、BT项目的作用： BT方式有助于基础设施建设缓解资金困难； BT方式有助于实施积极财政政策； BT方式有助防范金融风险； BT方式有助于提高项目运作效率和质量。 二、三大构成要素： 招商人:? 政府或项目主办者以政府文件形式授权某企业作为BT项目的招 商业主。 投资人：根据政府特许协议，引入国外资金或民间资金进行专属于政府 的基础设施建设的投资者。 建设承包人:? 是指被发包人接受的具有工程施工承包主体资格的当事人 以及取得该当事人资格的合法继承人。 三、三大构成要点： 招商人需要政府文件授权； 政府应明确承诺BT回购价款列入财政预算，并报经人大通过； 投资人认可的银行或其他金融机构对财政回购的担保函。;五、BT项目常见的融资方式;六、BT项目的风险;一、项目基本情况 　　北京地铁奥运支线BT项目，位于北京市北中轴路熊猫环岛至森林公园内规划奥运湖南岸，