(精选)现代金融市场学第十三章 金融监管体制课件.pptVIP

现代金融市场学;目录;总述;第一节 金融监管体制模式;一、金融监管体制模式;二、金融监管体制的变迁;（一）20世纪30年代以前;（二）1929-1933年大危机至20世纪70年代 ;（三）20世纪70年代以来;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;三、各国(地区)金融监管体制比较分析 ;第二节 西方国家的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;一、美国的金融监管体制;二、英国的金融监管体制;（一）《1979年银行法》颁布以前的英国金融监管 ;（二）《1979年银行法》及其监管特点 ;（三）《1987年银行法》及其监管特点;（四）《金融服务和市场法案》与金融监管服务局;（四）《金融服务和市场法案》与金融监管服务局;（四）《金融服务和市场法案》与金融监管服务局;（四）《金融服务和市场法案》与金融监管服务局;（四）《金融服务和市场法案》与金融监管服务局;三、日本的金融监管体制;（一）二战前日本的金融监管体制 ;（二）二战后日本金融监管体制的变化 ;（三）1998年以来的日本金融;（三）1998年以来的日本金融;（三）1998年以来的日本金融;四、德国的金融监管体制;（一）德国统一前的金融监管体制;（二）德国统一后的金融监管体制 ;（三）近年来德国金融监管的改革;（三）近年来德国金融监管的改革;（三）近年来德国金融监管的改革;（三）近年来德国金融监管的改革;第三节 我国的金融监管体制;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;一、我国金融监管体制的沿革;二、我国金融监管法律体系的建立和完善;二、我国金融监管法律体系的建立和完善;二、我国金融监管法律体系的建立和完善;三、我国金融监管体制的进一步改革;本章小结;关键术语;案例分析中航油事件; 第1关 为何没能及时斩仓止损？ 　　回溯到9个月以前。3月28日，陈久霖首次得知公司交易员因期权投机出现580万美元的账面。此时，摆在陈久霖面前有三种选择：一是斩仓，把亏损额限制在当前水平，纸面亏损由此转为实际亏损；二是让期权合同自动到期，账面亏损逐步转为实际亏损，但亏损额可能大于、也可能小于当前水平；三是展期，如果油价下滑到中国航油期权卖出价格，则不至于亏损并因此赚取权力金，反之，则可能产生更大的亏损。 　　三种选择背后的逻辑分别是：如果斩仓或让期权合同自动到期，亏损大白天下，陈久霖将只身面对来自市场、集团、和国内监管方的麻烦；如果展期，可能麻烦更大，也可能全身而退。 　　在交易员和风险管理委员会的建议下，陈久霖选择了后者。这是自3月28日亏损580万美元到10月3日亏损8000万美元的过程中，陈久霖所一直坚持的决定。而且当亏损越大，支撑他做出如此选择的理由就越诱人。事后看，这是一个致命的决定。 　　当时的中国航油，正处于亟需市场信心支持的敏感时期。陈久霖苦心筹划的几个大项目正在齐头并进之中，对于中国航油和陈本人，那都预示着一个美好的未来。一旦斩仓，损可止，而所有的梦想亦意味着断裂。陈久霖舍不得。; 第2关 救或不救？拉锯战贻误了决断时机 　　亏损8000万美元！这个数字在10月3日几乎把陈久霖击倒了，就在数月之前，这个数字还仅仅是580万美元。8000万美元亏损几乎是上市公司2003年利润总额的2.5倍，而5200万桶的交易量也已经是航油集团每年实际用油的数倍。 　　油价还在不断上升，陈久霖终于意识到，公司已经没有能力支付保证金，自己也已经无法独自承担。中国航油于2004年10月9日向航油集团提出正式的书面紧急请示；13日有关部门开会研究对策；16日，集团召开高层会议决策。那个时候，斩仓所需的金额已经在十几天后上升到1.8亿美元！”这段时间中，陈久霖工作的重心是在中国航油内部四处游说，他一直坚定地认为集团应该出手救助，他害怕集团撇下他不管，并且最重要的是，他觉得集团可以救他。10月16日的高层会议之后，集团决定救助。20日，集团把所持75%上市公司股份的15%折价配售给机构投资者，筹得1.07亿美金暗中用于补仓(事实上，这后来被外界普遍指责为母公司明知上市公司巨亏却隐瞒公众投资者并完成“内幕交易”，说明其公司治理严重