(精选)投资项目评价与案例分析第8章 投资项目的财务评价课件.ppt

当期全部进项税额 =外购原材料、燃料、动力×增值税税率 =（17146.26+836+1491.6）×17% = 3310.56 当期应纳增值税 =当期内销货物 — 当期全部 — 当期不予抵扣或 —上期未抵扣完 的销项税额 进项税额 退税的税额 的进项税额 =3410×20×55%×70%×17%-（3310.56—223.02）-0 =1376.2 （万元） 2.城市维护建设税 =增值税×城市维护建设税税率 =1376.2×7% = 96.33（万元） 3.教育费附加 =增值税×教育费附加税率 = 1376.2×3%=41.29 ∴第4年销售税金及附加 = 城市维护建设税 + 教育费附加 = 96.33+ 41.29 = 137.62 同理：第5年销售税金及附加 = 212.68 第6年销售税金及附加 = 250.21 （三）项目利润估算（报表A-9） 1.利润总额 =产品销售收入—销售税金及附加—总成本 2.所得税 =应纳税所得额（利润总额）×税率 3法定盈余公积金 法定盈余公积金原则上偿清债后，以税后利润的10%提取。 公积金达注册资金的50%时不再提取。它可用于弥补亏损，或转增为资本金（但不应低于注册资金的25%）。 任意公积金和 公益金提取的比例按企业章程或董事会决议执行。其估算缺乏事先的依据，可不作测算。 4.应付利润 指该付给投资者的利润。 如缺乏依据可不予测算 5.未分配利润 =税后利润－法定盈余公积金－应付利润 它是项目暂未作分配的净利润。可用于偿还长期借款的本金. 7.累积未分配利润， 在资产负债表中使用 第4节 投资项目的资金筹措和规划 资金筹措——选择筹资方式和确定各方式筹措数量 资金规划——资金的投入、贷款和利息的偿还计划 一.资金结构和财务风险 从投资者角度: 希望投入较少的资本金，获得较多的债务资金。 但财务杠杆K贷/ K自产生的效应，贷款比例越大，有可能利润更高，但也可能亏损更大。即要承担更大的风险。 从债权人的角度： 考察借贷方的财务状况，是否有一定的偿债能力； 希望项目资本金具有一定的比例，由借贷方承担一定的风险。 关于资本金制度 自1996年起，国家计委规定对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，实行资本金制度（准抵押性质），要求投资项目必须首先落实资本金，然后才能进行建设。 国家规定的资本金最低比例20-35%（参见P184）。每个项目的资本金比例，应根据项目的经济效益及银行贷款意愿确定。 外商投资项目，据投资总额不同，注册资本的比例不得低于70%、50%、40%，最低不低于30%（3000万美元以上的） 二.资金筹措 项目投资使用计划与资金筹措表（表7-6、报表A-4） 该表用于安排各年、各种资金筹措的数量，以保证满足总投资资金需求。 表7-6 项目总投资使用计划与资金筹措表 序号 项目 年 1 2 3 合计 1 投资总额 3050 1080 230 4360 1.1 建设投资 3002 600 3063 1.2 建设期利息 48 48 1.3 流动资金 480 230 710 2 资金筹措 3050 1080 230 4360 2.1 权益资金(包括建利) 1450 280 100 1830 2.1.1 甲方投资(60%) 870 168 60 1098 2.1.2 乙方投资(40%) 580 112 40 732 2.2 长期借款 1600 500 2100 2.3 流动资金借款 300 130 430 在第10章案例A中，计算涨价预备费的步骤（参见报表1-1及P）： 1.求出国内工程费(当年汇率为7.9508)。 2.将国内工程费按年投资比例20%、55%、25%，分别在建设期3年中配置投用。 3.设n=0，X=4.4%， 解：国内工程费= 66930 - 2600.24×7.9508 = 46256(万元) 建设期3年中分别投入: 第1年: 46256 ×20% = 9251.2 (万元) 第2年: 46256 ×55% = 25440.8 (万元) 第3年: 46256 ×25% = 11564 (万