1第1章财管 总论.pptVIP

第四节 财务管理的环境 一、经济环境 1、经济体制：计划-市场 2、经济周期：复苏-繁荣-衰退-萧条 3、经济发展水平 4、通货膨胀状况 5、经济政策 * 二、法律环境 1、企业组织法规 《公司法》《个人独资企业法》《合伙企业法》《中外合资经营企业法》《中外合作经营企业法》《外资企业法》《……》 2、财务会计法规 《企业财务通则》《企业会计准则》《企业会计制度》 * 3、税法 （1）对流转额课税的税法，以企业的销售所得为征税对象，主要包括增值税、消费税、营业税、进出口关税； （2）对所得额课税的税法，包括企业所得税、个人所得税； （3）对自然资源课税的税法，目前主要以矿产资源和土地资源为征税对象，包括资源税、城镇土地使用税等； （4）对财产课税的税法，以纳税人所有的财产为征税对象，主要有房产税； （5）对行为课税的税法，以纳税人的某种特定行为为征税对象，主要有印花税、城市维护建设税等。 * 三、金融市场环境 1、金融市场与企业理财 （1）金融市场为公司筹资和投资提供场所； （2）公司可通过金融市场实现长短期资金的互相转化； （3）金融市场为企业理财提供相关信息。 * 2、金融市场的构成 （1）金融市场的分类：图1-6（书第19页） （2）金融市场的构成： 主体：银行和非银行金融机构——连接投资与筹资人的桥梁 客体：金融市场上的交易对象——股票、债券、商业票据等 参加人：客体的供应与需求者——企业、政府部门、个人等 * 3、金融工具 （1）货币市场证券——短期债务 期限：一年或更短的时间 特点：期限短、流动性强、风险小 包括：商业本票、银行承兑汇票、银行同业拆借、短期债券、…… （2）资本市场证券——长期债务 期限：超过一年 包括：普通股、优先股、长期公司债券、衍生金融工具、…… * 4、利息率及其测算 （1）实质：资金是一种商品，利息率就是其价格。（金融市场上资金的购买价格） （2）利息率=利息额÷本金 （3）基准利率在西方USU是中央银行的再贴现率，在我国则是中国人民银行对商业银行贷款的利率。 （4）利息率的一般计算公式： 资金的利率=纯利率+通货膨胀补偿+风险报酬 宏观：持续的通货膨胀降低货币的实际购买力 微观：企业风险——违约、流动性、期限 * 纯利率 不考虑通货膨胀和风险条件下的利率。 通货膨胀溢酬 在通货膨胀条件下，利率中用来弥补通货膨胀损失的部分。 违约风险溢酬 违约风险：借款人不能按期还本付息的可能性。 利率中用来弥违约风险损失的部分，称为违约风险溢酬。 流动性风险溢酬 流动性，某项资产转化为现金的能力。 某项资产不能转化成现金的可能性，称为流动性风险。 利率中用来补偿流动性风险损失的部分，称为流动性溢酬。 期限风险溢酬 借贷期限越长，期间包含的不确定因素越大，期限风险越大。 一般而言，利率变化较大时，期限风溢酬越大；反之，利率较为稳定 时，期限风险溢酬较小。 * NOTICE: （1）在到期日和流动性等因素相同的情况下，各信用等级债券的利率水平同国库券利率之间的差额=违约风险报酬率； （2）一般而言，在其他因素均相同的情况下，流动性风险小和流动性风险大的证券利率差距介于1%-2%之间，即，所谓的流动性风险报酬。 * 四、社会文化环境 教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗以及同社会制度相适应的权利义务观念。 * 财务管理与财务报告分析 Teacher：李霞QQ：403424113E-mail：lixia_140@163.com *  第1章 总论 第一节 财务管理的概念 第二节 财务管理的目标 第三节 企业组织形式与财务经理 第四节 财务管理的环境 * 什么是财务管理? * 第一节 财务管理的概念 一、财务管理的含义和内容 “企业财务”——企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 资金运动——企业财务的表象：财务活动 经济利益关系——企业财务的本质：财务关系 定语 生产经营过程中的 客观存在的——不以人的意志为转移的 “财务管理” 组织财务活动 处理财务关系 一项综合性的重要的经济管理工作 * 资金循环与周转 资金投入 资金使用（资金循环与周转） 资金退出 ▲ 供应过程 ▲ 生产过程 ▲销售过程 ▲ 资金运动 负债 投入