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信用评价法案例 （一）案例背景 BCD公司原欠商业银行贷款本息20,019,988.00元（本金18,010,000.00元，利息2,009,988.00元），根据国家有关规定，将BCD公司所欠货款划归资产管理公司。为如实反映资产管理公司收购不良资产的真实价值，提高BCD公司还债积极性，经资产管理公司与BCD公司协商,决定拟对上述债务采取现金清偿方式，即资产管理公司在原债权的基础上减让部分债权，BCD公司以此获得部分重组收益，对剩余债务以现金资产分次偿还。为此，受资产管理公司委托，ABC评估公司对BCD公司的偿债能力（即贷款现值）进行分析评估，为资产管理公司拟采用现金清偿方式处置债权提供咨询服务。 （二）评估过程介绍 第一步，接受委托，签定业务约定书； 第二步，制定评价工作方案，搜集基础资料； 第三步，运用信用评价法确定信用等级系数： （1）设置评价指标； （2）设置评价指标权重； （3）设置标准值及标准系数； （4）计算各项指标得实际值和综合得分； 1）计算基础得分； 2）计算修正系数； 3）修正基础得分； 4）定性分析； 5）综合评价。 （5）将信用评价结果与企业信用等级对比，确定信用等级系数。 第四步，确定贷款方式系数； 第五步，确定贷款形态系数； 第六步，计算贷款损失率； 第七步，计算该债权可变现价值。 （三）评估技术简介 1．确认BCD公司信用等级及信用等级系数 参照国有资本金效绩评价规则，确定评价年度为2000年。信用评价应以一个完整的会计年度为基准，由此收集BCD公司连续三年的会计报表、有关财务数据和用于非计量评价的基础资料如表3—6。 表3—6 企业效绩评价基础数据表 企业名称：BCD公司 评价年度：2000年 单位：元 项 目 行次 金额 项目 行次 金额 年初流动资产 1 23,720,184.72 待处理资产净损失额 22 226,3361.06 年末流动资产 2 27,293,514.58 不良资产合计 23 4,074,569.44 年末应收账款 3 3,639,848.82 经营亏损挂帐 24 年初应收账款 4 3,726,506.37 销售收入 25 66,385,510.15 年初存货 5 13,164,641.08 销售折扣与折让 26 年末存货 6 16,913,431.93 销售成本 27 62,762,842.75 年末长期投资 7 439,650.00 销售费用 28 860,451.69 年末固定资产（净值） 8 4,252,631.99 销售税金及附加 29 141,740.82 年初固定资产原价 9 5,839,720.29 销售（营业）利润 30 2,620,475.05 年末固定资产原价 10 7,546,048.39 管理费用 31 500,575.26 年初累计折旧 11 2,742,888.70 财务费用 32 827,736.81 年末累计折旧 12 3,293,416.40 利息净支出 33 827,736.81 年末土地资产 13 利润总额 34 292,162.98 年初资产总计 14 27,259,156.31 净利润 35 292,162.98 年末资产总计 15 34,968,476.01 经营活动产生的 现金流量净额 36 -393,952.22 年末流动负债 16 27,272,263.68 上年销售收入 37 12,456,049.15 年末负债合计 17 30,355,263.68 上年利润总额 38 232,447.83 年末长期负债 18 3,083,000.00 上年所有者权益合计 39 3,024,699.18 年末少数股东权益 19 三年前年末利润总额 40 3,019.48 年初所有者权益合计 20 3,024,699.18 三年前年末 所有者权益合计 41 5,381,552.20 年末所有者权益合计 21 4,613,212.33 （1）计算各指标实际值： 1）净资产收益率=（净利润/平均净资产）×100% =（292162.98/3818955.76）×100%=7.65% 2）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总值×100% =（1119899.7916）×100%=3.599% 3）总资产周转率=（销售收入净额/平均资产总值）×100% =1516）×100%=2.13（次） 4）流动资产周转率=（销售