富通集团有限公司主体与18年第一期中期票据信用评级报告.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 富通集团前身是成立于1994 年的杭州富通集团公司，成立时注册 资本为3,200 万元。后经多次增资，截至2017 年9 月末，公司注册资 本83,200 万元，控股股东为杭州富通投资有限公司（以下简称“富通 投资”），持有公司 80%的股权，公司董事长王建沂持有富通投资 100% 股权，为公司实际控制人。 公司主要从事光通信和金属线缆等产品的生产和销售等业务。公 司是我国排名前列的光纤光缆生产企业，是国际电缆制造商联合会 （IFC）会员企业，也是中国参与国际电信联盟（ITU）光纤标准制订 的两家企业之一、中国光纤预制棒技术标准的制订者之一和中国光纤 产业协会的发起单位之一。公司是拥有自主知识产权全合成光纤预制 棒生产技术的光通信生产企业，光纤预制棒生产技术已达到国际先进 水平，并已形成光纤预制棒-光纤-光缆的完整产业链。截至2017 年9 月末，公司具有全合成光纤预制棒产能1,500 吨/年、光纤产能4,000 万芯公里/年、光缆产能3,500 万芯公里/年。截至2017 年9 月末，公 司共有控股子公司44 家（子公司情况详见附件2），其中高科桥光导科 技股份有限公司于2017 年7 月20 日在香港挂牌上市，主要负责公司 香港及东盟的光通信业务。 发债情况 本期票据概况 富通集团已于2017 年在银行间市场交易商协会注册总额为 10 亿 元的中期票据，分期发行，其中第一期5 亿元人民币已于2017 年7 月 发行完毕，本期为第二期（2018 年度第一期），发行金额5 亿元人民币， 发行期限为5 年，公司有权在本期票据存续期第3 年末调整本期票据 后2 年的票面利率，投资者有权在本期票据存续期第 3 年末选择将持 有的本期中期票据全部或部分回售给公司，或选择继续持有本期中期 票据。票据面值 100 元，采取集中簿记建档、集中配售方式发行，到 期日按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金5 亿元，全部用于归还公司2017 年8 月发行 的2017 年度第五期超短期融资券。 3 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 2014 年以来我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合理 区间，产业结构更趋优化；我国经济正处在调结构、转方式的关键阶 段，随着创新型国家建设的推进和区域协调发展战略的实施，我国经 济仍具有保持中高速增长的潜力 近年来，受固定资产投