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质押券欠库处理 一、中登《标准券折算率管理办法（2012年修订版）》第四条“本公司在每个交易日（以下简称“T日”）收市后，分别计算上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌的可进行回购交易的债券在当日以后第二个交易日（T+2日）适用的标准券折算率。” 二、上海市场质押券欠库处理 (一) 欠库核算和扣款处理 完成首次出入库后，结算系统根据结算参与人提交的各证券账户转入质押库中的质押券按相关折算率或折算值折成的标准券总量（其中在库的质押券兑付权，按最后一次该质押券适用的折算率或折算值计算标准券）,与该证券账户相应的未到期融资回购总量比较，判断各相关证券账户质押券是否足额。若前后两者之差小于零，则该证券账户发生质押券欠库。 当日质押券欠库的，结算系统将对相关结算参与人实施欠库扣款，该扣款并入当日首次清算净额。 结算系统在每个清算日日终先将前一清算日的欠库扣款全额作还款处理，再根据各证券账户当日回购交易等最新情况核算其是否发生质押券欠库，如有则相应做欠库扣款处理。每日欠库扣还款金额与当日其它应收应付资金数据合并清算，轧差计算出结算参与人净应收或净应付资金余额，并入首次清算净额。 在交易系统对回购业务进行前端控制的情况下，质押券欠库一般由标准券折算率或折算值下调引起。结算参与人可以通过补充提交质押券或压缩融资规模的方式防止出现欠库。 (二) 欠库违约金的计收 出现连续欠库的结算参与人，结算系统将从出现欠库的次一清算日起向该融资方结算参与人计收违约金： T日欠库违约金=T日欠库扣款金额×违约金比例×违约天数。 其中，违约天数=下一清算日日期－计收当天日期。 当前适用的违约金比例为千分之一。 (三) 参与人发生欠库的后续处理 结算参与人发生回购欠库时，中国结算可采取如下措施： 最近一个自然月连续不足达到二次的，将口头警示； 最近一个自然月连续不足达到二次以上的，将书面警示； 最近两个自然月累计六次以上连续不足的，将通报批评或调整结算业务要求等。 三、深圳市场质押券欠库处理 本公司在每个交易日日终完成质押券出入库处理后，以结算参与人为对象、以其负责结算的证券账户为明细单位进行欠库核算。若某证券账户提交的质押券折算的标准券总量，小于该账户未到期融资回购融出标准券总量的，则该账户欠库。各证券账户欠库量累计即为该结算参与人欠库总量。 对结算参与人当日质押券欠库的，本公司对结算参与人实施欠库扣款处理，在资金清算时按结算参与人的欠库总量计算对应额度的欠库扣款，并于次一交易日从其结算备付金账户中扣收该欠库扣款。结算参与人应当于欠库次一交易日补足质押券。结算参与人补足质押券欠库的，本公司将在其补足欠库的次一交易日返还其欠库扣款。 若欠库次一交易日日终，该账户仍然发生质押券欠库的，本公司从该日起（含节假日）向结算参与人收取违约金，违约金＝质押库欠库量等额金额×1‰×违约天数。