技术贴【融资基本功】.docxVIP

【融资基本功】一、盈利能力分析?1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%?该比率越大，企业的盈利能力越强?2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强?3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强?4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%该比率越大，企业的盈利能力越强?5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强?6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%该比率越大，企业的经营效益越高?二、盈利质量分析?1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%?与行业平均水平相比进行分析?2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%?该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1?3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%?数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高?三、偿债能力分析?1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产?对比企业连续多期的值，进行比较分析?2.流动比率=流动资产÷流动负债?与行业平均水平相比进行分析?3.速动比率=速动资产÷流动负债?与行业平均水平相比进行分析?4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债?与行业平均水平相比进行分析?5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债?与行业平均水平相比进行分析?6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%?该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全?7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益?产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全?8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障?9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用?现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障?10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%?比率越高，偿还债务总额的能力越强?四、营运能力分析?1.应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入?与行业平均水平相比进行分析?2.存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入?与行业平均水平相比进行分析?3.流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比=流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析?4.净营运资本周转率?净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入与行业平均水平相比进行分析?5.非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析?6.总资产周转率总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比=总资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析?五、发展能力分析?1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势?2.资产增长率=（本期资产增加额÷资产期初余额）×100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势?3.销售增长率=（本期营业收入增加额÷上期营业收入）×100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势?4.净利润增长率=（本期净利润增加额÷上期净利润）×100%对比企业连续多期的值，分析发展趋势?5.营业利润增长率=（本期营业利润增加额÷上期营业利润）×100%?