第6章实证结果分析.PDFVIP

- 33 - 第 6 章 實證結果分析 6.1資料來源與處理 本文以台灣為研究對象，以美國和日本為進口國，台灣出口至美國的樣本期間為1989 年1月至2007年6月；台灣出口到日本的採樣期間為1989年1月至 2006年12月。在經 過適當的資料數值處理後，台、美有效研究期間為199 0年2月至 2007年6月，共計209 筆月資料；台、日有效研究期間為199 0年2月至 2006年12月，共計203筆月資料。資料 主要來自於TEJ台灣經濟新庫，但因台灣經濟新庫收錄之日本工業生產指數月資料不足， 故改取AREMOS國際金融統計資料庫(IFS)之日本工業生產指數。所有的指數數值調整至以 2000年為計算基期。本論文所需使用之資料變數名稱及代號整理如下表6所示。 有鑑於多數的總體時間序列資料並非為定態(stationary)，因此在進行模型係數估計 之前，採用Dickey Fuller(1979)的ADF 單根檢定法對本文所使用的時間序列資料( y * 、 t ipi* 、s 、x )進行檢定，發現除日本GDPy * (月資料)之外，其餘無法拒絕虛無假設，即為 t t t t 這些序列資料有單根存在之特性，因此先對上述無法通過檢定之變數取一階差分。再者， 為確定實質匯率與實質出口量有季節效果(seasonal factor)之存在，故亦對一階差分後之 實質匯率與實質出口量繪製ACF圖判斷是否有季節效果存在。若發現有季節效果存在，將 進一步採取季節差分(seasonal difference)來移除季節效果，並再次利用單根檢定法與 ACF圖進行檢驗。檢定結果顯示實質匯率與實質出口量之一階差分均拒絕存在單根特性之 虛無假設且無顯著季節效果存在。 表7整理出對各變數的處理方式。表8詳列出序列資料經適當處理後之單根檢定值， 在5%顯著水準下皆拒絕有單根的虛無假設。 - 34 - 表6變數定義與代號 變數名稱 變數代號 備註 國外工業生產指數 IPI * 2000年=100 t * * * ipi ipi =ln(IPI ) t t t 即期名目匯率 S 單位:台幣/一單位外幣 t 國外消費者物價指數 * 2000年=100 P t 台灣消