OTCBB借壳与IPO的区别.ppt

OTCBB借壳与IPO的区别 OTCBB借壳与IPO的区别 因为OTCBB上市门槛低，一直以来受到中国民营企业的追捧。国内民营企业为达到在美国上市，进入资本运营的渠道,通常选择与一个在OTCBB挂牌的美国壳公司，以反向收购的方式借壳上市，但有些企业并不知道在OTCBB市场上也可以直接上市。 通过直接上市，可以减少现有股份的缩股比例，同时，可以最大限度地保护现有股份持有人，不受原壳公司的客观影响，以及壳公司股份持有人在本公司进入后，抛售股份等而伤害本公司股份持有人的利益。但在OTCBB以IPO方式发行股票，对公司的要求比较高，并要通过比较烦杂的审计、审核过程，所以通常所花费的时间也要比买壳多。??? 借壳上市还是IPO，可以根据不同企业的情况，证券市场行情等多方面因素综合考虑。 OTCBB借壳对企业的要求 【基本要求】?◇目前股东权益值约有 200 万美元或更多?◇在过去 2 年的收入及盈余年增长率为 20% 或以上?◇管理人员有良好的教育背景及优秀的管理经验和纪录?◇过去 12 个月的净利润至少达 200 万美元?◇过去 12 个月的营业收入至少达 1000 万美元?◇具备近两年的已审计的资产负债表，及近三年的损益表和现金流量表?◇在反向并购交易完成后 12 个月内，能够达到在美国证券交易所 (AMEX)或纳斯达克 (NASDAQ) 挂牌的标准； 美国证券交易所 (AMEX) 挂牌标准　 标准一 标准二 标准三 标准四 经营年限 不适用 满二年 不适用 不适用 股东权益 400 万美元 400 万美元 400 万美元 不适用 净利润* 75 万美元 不适用 不适用 不适用 股票总市值 不适用 不适用 5000 万美元 7500 万美元 总资产 不适用 不适用 不适用 7500 万美元 总收入 不适用 不适用 不适用 7500 万美元 每股最低价格 3 美元 3 美元 不适用 不适用 流通股市值 300 万美元 1500 万美元 1500 万美元 2000 万美元 股票分布 1) 股东 800 人及公众持股数 50 万股以上，或: 2) 股东 400 人及公众持股数 100 万股以上，或: 3) 股东 400 人及公众持股数 50 万股并且近六月内平均交易量达 2000 股 * 净利润标准需要追溯至上一年或最近 3 年里的 2 年 纳斯达克市场 (NASDAQ) 挂牌标准 　 小型资本市场 全国市场体系 经营年限 满一年，且 不适用 满二年 不适用 股东权益 500 万美元 1500 万美元 3000 万美元 不适用 净利润* 75 万美元 100 万美元 不适用 不适用 股票总市值** 5000 万美元 不适用 不适用 7500 万美元 总资产 不适用 不适用 不适用 7500 万美元 总收入 不适用 不适用 不适用 7500 万美元 每股最低价格 4 美元 5 美元 5 美元 5 美元 流通股市值 500 万美元 800 万美元 1800 万美元 2000 万美元 股东数 300 400 400 400 公众持股数量