PRE-IPO私募的操作流程.ppt

* 北京美信志成咨询有限公司 目录 一、准备阶段 二、实施阶段 三、完成阶段 第一阶段：准备阶段 达成初步意向 境内公司须聘请有战略投资者资源背景的融资顾问，依据融资顾问的建议 或其他相关渠道寻风险投资人并与之达成初步投资意向。 选聘相关中介 境内公司须聘请律师、会计师、估值师以及注册代理机构等中介来帮助境 内公司完成整个私募。并由中介机构准备相关资料：包括商业计划书，公 司的 财务预测和募集资金用途说明等材料； 第二阶段：实施阶段 进行尽职调查 与投资人达成投资意向后，投资人需要对境内公司从成立变更、公司治理、董事 高管、经营业务、资产状况、财务会计、对外投资、员工聘用、保险状况、所属行 业、涉讼情况、债权债务及环境保护等各个方面展开全面的尽职调查，以了解公司 真实情况 展开商业磋商 在尽职调查的同时，投融资双方可以就相关商业条款和投资条款展开谈判，主 要包 括重组模式、公司估值、投资比例、投资人优先保护条款、公司治理和管理权 归属等重大问题。 起草投资协议 由融资顾问主持并会同律师、会计师等的配合，进入投资协议起草、商议和定稿 程序。 第二阶段：实施阶段 买壳或造壳 （1）境外投资外汇登记。依照75号文之规定，境内公司的实际控制人设立 或控制SPV之前，须持相关材料向所在地外汇分局、外汇管理部门申请办 理境外投资外汇登记手续。 （2）设立或购买离案公司。境内公司的实际控制人（境内自然人和法人） 委托注册代理机构在离岸地（一般选择避税岛，主要有开曼群岛、英属处 女群岛（BVI）、百慕大群岛及库克群岛等）设立或购买SPV公司，用以控 股境内产业。 进行返程投资 SPV公司设立之后，可以采取股权收购、资产收购、合资及股权置换等方 式完成返程投资，从而控制境内产业。 *