2018年度河南龙都药业股份有限公司公开转让说明书（申报稿）.pdf

河南龙都药业股份有限公司 公开转让说明书 （申报稿） 主办券商： 二〇一八年四月 声 明 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司股票公开转让所作 的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或 者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引 致的投资风险，由投资者自行承担。 1 河南龙都药业股份有限公司 公开转让说明书（申报搞） 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意下列重大事项： 一、行业竞争风险 国家对中药领域的政策支持力度不断加大，以及社会经济发展水平日益提高，国 民养生保健的意识逐渐提高，中成药制造行业具有良好的发展前景。一方面，现有中 药企业不断加大对中药领域的投入；另一方面，未来会有越来越多的企业进入到中药 行业，因而导致行业内部竞争加剧，行业平均利润率不断降低。公司的市场规模偏小， 销售渠道也有待拓展。如果公司不能有效持续提高市场份额，则可能导致公司竞争优 势减弱，影响公司品牌地位的提升和业绩的持续增长。 二、药品价格波动风险 药品作为关系国计民生的特殊商品，其价格制定与调整受到国家政策的严格控制， 对于进入基本药物目录或医保目录的药品，均采取政府定价。目前公司主导产品晕痛 定胶囊已在河南、湖南等四省区被列入基本药物目录和医保目录，并加入了内蒙古自 治区的医保目录。进入医保市场对于公司药品销售具有良好的推动作用。但随着国家 推行药品降价措施力度的加大，公司产品亦存在降价的风险，从而可能对公司经营业 绩造成一定影响。 三、原材料价格波动风险 中药材是公司产品的主要原料，中药材价格的波动将对公司的生产成本和经营业 绩造成直接影响。中药材价格受气候、自然灾害、种植面积等因素综合影响，容易发 生波动。此外，产业政策、市场供求甚至市场炒作，都会影响其价格，若原材料价格 产生较大波动，将不利于公司控制生产成本，从而影响公司的盈利能力。 四、主导产品结构单一的风险 公司的主导产品为晕痛定胶囊，2016年度、2017年度该产品实现营业收入占同期 营业收入总额的比重分别为98.19%和98.34% ，实现毛利额占同期毛利总额的比重分别 为99.56%和98.80% ，其他产品则占比过小。尽管公司相继开发了复方桔梗止咳片、肾 石通颗粒、鼻炎灵片等具有发展潜力的中成药品种，但在目前营业收入结构中占比很 2 河南龙都药业股份有限公司 公开转让说明书（申报搞） 小，公司主导产品结构较为单一的风险将在一定时期内持续存在。 五、应收账款回款风险 公司2016年末、2017年末的应收账款账面金额分别为6,106.67万元和8,269.86万元， 占当期末总资产的比例分别为69.80%和72.64% ，占当期营业收入的比重分别为41.95% 和54.43% 。应收账款金额有所增加，占各期营业收入的比例有所上升。随着公司销售 规模的扩大，应收账款规模有可能继续增加。虽然目前公司货款回收期一般在1年以内， 客户信用和回款良好，但如果客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能 按照合同约定及时收回，有可能导致公司坏账风险，进而影响公司经营业绩和现金流 状况。 六、产品质量风险 药品作为与人民群众健康密切相关的特殊商品，其质量受到政府和监管机构的严 格监控，以及社会公众的高度关注。新版GMP认证的实施，对药品质量