“受让银行个人信贷资产集合资金信托计划”产品分析.doc

关于“受让银行个人信贷资产集合 资金信托计划”的产品分析 为扩大我行理财客户群，快速扩大存款规模，阶段性提高我行资产流动性，优化信贷资产结构，同时，在区域市场上推出有影响力的个人理财产品，强化个人存款在我行负债来源中的基础地位，探索提高个人中间业务收入的途径和手段，现对“受让银行个人信贷资产集合资金信托计划”产品的分析如下：。 一、产品的基本框架 1、鉴于个金信贷资产是我行的优质资产，原则上采用卖出回购的资产转让操作方式。即我行向交易对手暂时卖出个人信贷资产，同时承诺到期无条件回购。 2、产品实施步骤 ① 我行向交易对手（信托投资公司）卖出一定金额的回购型个人信贷资产； ② 交易对手向个人投资者发行同样金额的集合资金信托计划； ③ 我行代理该集合资金信托计划资金收付与托管； ④ 我行到期回购信贷资产； 3、交易对手（信托投资公司）不承担对我行信贷资产的评估及风险责任。 4、我行开展个人信贷资产卖出回购业务，原则上应按照个金信贷资产的本金转让信贷资产，转让利率由我行与交易对手协商确定，信托计划的利率应介于卖出的个人信贷项目的实际贷款利率和同期同档的定期存款利率之间。 5、个人信贷资产卖出回购业务项下，由我行担任对贷款实施日常管理并负责贷款利息本金的收取工作。 6、开展个人信贷资产卖出回购业务时，我行应按照转让协议约定按时支付利息收益并回购个人信贷资产，借款人是否按时还本付息不影响我行的回购义务与支付利息的责任。卖出回购业务项下我行仍需承担贷款风险，应按原贷款金额和风险等级提取相应的贷款准备金 7、可按照一定比例配售与信托计划同期限的定期存款，以理财套餐形式对外发售。 二、卖出个人信贷资产的确定 1、由于个金贷款笔数较多，拟采用打包转出方式。打包方式可采用按业务品种打包、按一定时间范围打包或组合打包。 2、由于个人贷款存在每月还款及较多的提前还款，在转让期间，对于借款人按照贷款协议规定所归还的贷款本金由我行代为收取，在回购日作为信贷资产的组成部分进行回购。 3、根据个人信贷资产的特点，我行原则上不提供相关客户信息和贷款合同等资料。如对方要求我行提供相关客户信息贷款合同贷款评估资料时，双方应签署保密协议。 4、总行资产负债管理委员会、风险管理委员和个人信贷部根据全行个金资产负债比例情况、资产流动性要求，充分使用调剂行内负债资源后权衡确定。如分行因开展业务创新而需要转出个人信贷资产的还应附送新产品业务分析报告。 三、收益分析 1、我行收益 假定信托计划回报率为3.9% 1、资金利差收益（按住房贷款利率5.31%测算） 资金利差：5.31%-3.9%=1.41% 2、信托产品托管及代理资金收付手续费：我行享受0.2%的托管及代理资金收付手续费; ②吸收一年期储蓄存款,用于发放贷款资金利差:5.31%-2.25%=3.06% ③ 我行以较低的成本吸引大批个人高端客户 ④ 在我行资金趋紧的情况下,可获得可用资金。 2、信托公司收益 信托投资公司收取0.3%的手续费 4、个人投资客户收益（按信托计划和定期存款1：1计算） （3.9%+2.25%）÷2=3.075%，即普通客户在我行购买该信托产品，10万元的本金所带来的资金平均年收益率为3.075%。，如购买10万元该理财产品，实际利息收入为2850元，实际收益高于同期存款58.33%，以上收益率也远远高于三年期国债收益，略高于五年期国债。（注：三年期国债利率2.52%,，五年期国债利率2.83%）。 四、我行成本、收益的具体测算 如果我行发售1亿元信托计划，我行可同时吸收储蓄存款1亿元，假设我行将回收的1亿元个人信贷资金加上1亿元储蓄存款用于贷款，我行利息收入为： 缴纳一、二级存款准备金后(一级7.5%，二级10%)，20000万元×（1-17.5%）=16500万元，实际可使用16500万元发放贷款,利息收入为16500万元×5.31%=876.15万元;准备金利息收入3500万元×1.89%=66.15万元,合计利息收入942.3万元。 我行托管及代理资金收付手续费20万元。 我行成本支出： 10000万元存款利息支出 10000万元×2.25%=225万元； 10000万元出让贷款利息收入减少10000万元×3.9%=390万元； 提取呆帐准备金为16500万元×1%=165万元 信托手续费按0.3%计算为30万元 我行发行此项信托产品总体收益 托管及代理收付手续费20万元+存款准备金利息收入66.15万元+贷款16500万元利息收入876.15万元-出让贷款10000万元利息收入减少390万元-10000万元存款利息支出225万元-信托手续费30万元-提取呆帐准备金165万元=152.3万元 从以上评估得出结论:以1亿元个人信贷资产卖出回购,可吸收1亿元的储蓄存款，带来相关信