创业板及融资规定.pptVIP

中国创业板市场发展大事记 1999年03月 证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立科技企业板块” 2003年10月 十六届二中全会通过决议，推进风险投资和创业板市场建设 2004年05月 设立中小企业板块 2007年08月 国务院批复以创业板市场为重点的多层次资本市场体系建设方案 2009年3月31日 中国证监会正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，自5月1日起实施 2009年7月26日 正式受理创业板发行上市申请 2009年8月14日 创业板发审委成立 2009年9月17日 首批7家企业过会 2009年9月25日 首批10家企业招股 多层次资本市场体系 多层次资本市场体系 多层次资本市场体系 多层次资本市场体系 创业板市场建设的必要性 创业板建设有三个重要目标： 1、培育代表中国经济未来与新经济增长点的新兴产业 2、培育一批引领行业发展趋势、具有较强自主创新能力、达到国际先进技术水平的创新性企业； 3、培育一批在推动资源节约型、环境友好型社会建设方面起到领头羊作用的骨干企业。形成六个带动： 带动中小企业、科技创新政策支持体系建设 带动中小企业、科技创新金融支持体系建设 带动创业板－创业投资－创业企业－创业者“四位一体“良性互动格局 带动产业导向、更新传统意义上的高新技术产业、创新的概念 带动区域优势企业与产业的发展 带动科学精神、创业文化和现代工商文明的形成 海外创业板市场 海外创业板市场 海外创业板市场 海外创业板市场 海外创业板市场 海外创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 中国创业板市场 创业板企业特点 轻资产 29家中，固定资产占比低于20%的有15家。宝德股份固定资产只有343.9万元，特瑞德2.8亿元总资产中，只有736.8万元固定资产。磐能电力1.76亿元总资产，固定资产只有131.84万元 高成长 营业收入年增长率的算术平均数为56.2% 营业收入增长率超过30%的企业 2007年占83% 2008年占62% 净利润增长率超过30%的企业 2007年占90% 2008年占62% 中国创业板市场 创业板企业特点 特色鲜明 主要集中与电子信息，生物医药，连锁经营、专业服务、新能源、新材料、环保节能。出现了一些主板市场尚未有同类上市公司的行业，如移动互联，船舶设计，金融信息服务，第三方检测等 中国创业板市场 创业板企业特点 拓宽创新认识的视野，不宜局限于狭窄的制造业范畴，不宜局限于传统的行业划分标准 广泛性。不只是技术创新，还包括更广泛经济意义上的创新，如工艺创新、方法创新。应用创新、服务创新、管理创新、模式创新等 综合性。现代创新跨行业、跨载体、行业分类日趋复杂 关键性。关键领域的关键技术，消耗低，带动系数大，能引领技术与产业变革 优先性。在最有基础，最有条件的领域能率先突破新兴战略性产业 市场性。能够经受市场机制的检验 动态性。新技术、新模式可能会被更新的模式、更具创新力的企业所替代，产业本身就是永不休止的高新化过程 创业板主要规章 发行条件 发行条件 发行条件 发行条件 发行条件 发行条件 发行条件 发行条件 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 信息披露要求 推荐核准程序 推荐核准程序 推荐核准程序 推荐核准程序 推荐核准程序 推荐核准程序 推荐核准程序 上市规则 上市规则 上市规则 上市规则 上市规则 上市规则 上市规则 上市规则 适当性管理 （四）规范运行 与主板基本相同，不同之处： 明确要求建立审计委员会（第19条） 增加了对控股股东和实际控制人的要求；概括性要求（对照主板：最近36 个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重） 第二十六条 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。 * （五）募集资金投向 第二十七条 发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。 * 《公司法》关于信息披露的要求 第135条 公司经国务院证券监督管理机构核准公开发行新股时，必须公告新股招股说明书和财务会计报告，并制作认股书。 《证券法》关于信息披露的要求 第64条 经国务院证券监督管理机构核准依法公开发行股票，……，应当公告招股说明书、…… * 发行上市管理暂行办法 第四章规定了对首发信息披露做了规定（共13条） 主