第六章 技术分析的主要理论简介.pptVIP

第六章 技术分析的主要理论简介 主要内容 第一节 道氏理论 第二节 K线理论 第三节 切线理论 第四节 形态理论 第五节 波浪理论 第一节 道氏理论 一、主要原理 二、应用及应注意的问题 一、主要原理 技术分析的基础，主要原理包括： 1．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 2．道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同，但最终都可分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。(波浪理论的基础) 3．趋势的反转点是确定投资时刻的关键，交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。 4．道氏理论认为所有价格中，收盘价最重要，甚至认为只需用收盘价，不用别的价格。 二、应用及应注意的问题 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，对于每日每时都在发生的小波动则显得有些无能为力；它的可操作性较差，信号太迟。 第二节 K线理论 一、K线的画法和主要形状 二、K线的组合应用 三、应用K线组合应注意的问题 一、K线的画法和主要形状 1．K线的画法 是一条由开盘价、收盘价、最高价和最低价形成的柱状线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红(阳)线和黑(阴)线。 2、K线的12种形状 3、应用 实体有长有短，意义不同 影线也有长有短，意义也不同 影线与实体有多种变化组合，反映的意义不同 单根日线作用有限，几根结合更能反映问题。 二、K线的组合应用 锤形线Hammer 上吊线Hanging Man 4个特征： （1）小实体在交易区域的上面 （2）下影线的长度比实体长度长得多，一般要求是实体的2～3倍 （3）上影线基本没有 （4）小实体的阴阳不重要 锤形线和上吊线的市场含义 锤形线处在下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认 上吊线处在上升趋势中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始的。如果市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等待卖出时机的参与者在一旁观望。如果小实体是阴线并且第二天开盘较低，将使得上吊线的熊市含义得到确认 鲸吞型Engulfing 牛市鲸吞型（Bullish Engulfing）和熊市鲸吞型（Bearish Engulfing）。4个特征： 1）形态出现之前一定有相当明确的趋势 2）第二根实体必须完全包含前一根的实体 3）第一根K线的阴阳反映趋势 阴线反映下降，阳线反映上升 4）第二根实体的阴阳与第一根的相反 鲸吞型的市场含义 熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体。上升的趋势已经被破坏。如果第三天价格仍然保持较低，上升将反转 牛市鲸吞型与熊市鲸吞型的的情况相反，看涨 孕育型Harami 牛市孕育型Bullish Harami，熊市孕育型Bearish Harami。４个特征： 1）长实体之前一定有相当明确的趋势 2）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体的实体区域之内 3）第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向。阴线下降，阳线反映上升 4）第二根实体阴阳与第一根相反 孕育型的市场含义 牛市孕育型处在长时间下降趋势后，伴随有平均成交量的长阴线已经出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会来弥补之前的“失误”。这一天的成交量超过前一天 建议买进 熊市孕育型的叙述正好与之相反 倒锤线Inverted Hammer  射击之星Shooting Star 倒锤线4个特征： 1）小实体在价格区域的较低部分形成 2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降 3）上影线长，一般比实体长2倍 4）下影线短几乎没有 射击之星4个特征： 1）在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘 2）小实体在价格区域的较低部分 3）上影线较长，是实体的3倍 4）下影线短，最好没有 倒锤线和射击之星的市场含义 倒锤线：当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当天的上冲失败。如果第二天的开盘高于倒锤线实体，潜在的反转将引起空头的恐慌，将支持上升 射击之星：处在上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最后收盘在当天的较低的位置。后面的跳空行为只能当成看跌的熊市信号 刺穿线 Piercing Line乌云盖顶 Dark Cloud Cover 刺穿线的4个特征 1）第一天是反映继续下降的长阴线实体 2）第二天是阳线，开盘低于前一天的最低点 3）阳线的收盘价在第一天的实体之内，高于第一天阴线实体的中点 4）刺穿线的两根线都是长实体 乌云盖顶的3个特征： 1）第一天是继续指出上升趋势的长阳线 2）第二天是开盘高于第一天最高点的阴线 3）第二天阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部 刺穿线与乌云盖顶的市场含义 刺穿线形成于