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图形分析说明 图形分析说明 图图形形分分析析说说明明 图形分析也称形态分析。如果把人类涉及的任何领域(尤其是股票、期货、 外汇市场)的历史数据绘制成图表，在图表中会出现一些特殊的形状。对这些 特殊的形状加以命名、定义、研究、统计及制定相应的应对策略，称之为“图 形分析”。它是技术分析方法中的一种。每种图形都有它一定的预测意义，但 无一例外的都有其局限性。本书中不仅要对每一种图形加以研究，还要对同一 品种、在同一时期出现的两个或两个以上的图形的意义加以研究，同时亦研究 在同一时期、不同相关品种中出现的不同图形的关系，更企图“计算人类的疯 狂程度”。 这些图形具有的特点是：行情所形成的高点和低点，按一定的规律排布。 任何分析方法都只能解释风险行业里一部分的行情。在高风险的杠杆投资 品种里，如商品期货和外汇利率等，图形分析是最广为采用的分析方法。图形 分析具有众多的优点，是其他分析方法所难以具有的。但图形分析一直是一个 统计范畴的技术，尚没有形成系统和上升到理论，或称其仍为经验之谈。 图形分析可谓历史悠久，但不同人对图形的理解差异十分巨大。利用外在 的一些现象去探索潜在的深层的东西，历来是很多学科所普遍采用的方法，其 在风险市场的应用也有很长时间了。但自从道氏提出道氏理论至今已有100多 年，图形分析的发展缓慢，很多东西至今还是原来的老样子，而我在实际观察 中又有众多新的发现。我这里企图给图形分析做一个最为全面的新总结，包括 图形新的定义、新的种类、新的应用和新的计算方法。 这个行业一直有一个让我觉得有些奇怪的现象，那就是，这个行业最著名 的两个理论：道氏理论和波浪理论的提出者都并非是这个行业的实战家。而我 - 1 - 图形分析与操作方法 图形分析与操作方法 图图形形分分析析与与操操作作方方法法 觉得理论家和实战者所关心的问题和研究目的，差异非常巨大。实战者的研究 方向和目的是务求实用，努力预测未来的每个细节。而我恰恰就是后者。在这 里，我也试图用理论解释一些现象，希冀实践经验能上升到理论高度，但这也 仅仅只是一个努力的尝试而已。在一个本是模糊的行业里，我企图给它一个明 确而具体的定义。 1．形态按在行情中的性质可以分为：整理形态、反转形态、反转整理形 态、其他形态。 整理形态：行情下跌或上涨一定幅度，经过一个形态的休整，而后继续沿 原来的方向运行，其间出现的形态称作整理形态，也称继续形态、持续形态。 反转形态：行情下跌或上涨一定幅度之后，经过这种形态的休整，而后按 原来相反的方向运行，其间出现的形态，称为反转形态，或称顶部形态、底部 形态。 反转整理形态：这种形态同时具有双重特性，既有整理又有反转。它是以 反转形态作为整理区的特殊整理形态。 其他形态：还有一类形态，它既不是整理形态，也不是反转形态，但也具 有投资或预测意义，可以称之为非整理反转形态。 一般形态都有可能成为整理形态，也可能成为反转形态，这取决于它出现 的位置。 2．形态按其本身的形状命名为：矩形、三角形、上升三角形、下降三角 形、旗形、楔形、发散形、扩大形、顶平扩大形、底平扩大形、圆形，以及它 们的组合。 3．单一型和组合型。组合型的形态是由两个简单形态组合而成。 4．按形态高低点性质区分：发散型和收敛型。收敛型形态的低点陆续抬 高，高点陆续降低；发散型形态的高点陆续升高或低点陆续降低。介于它们之 间的，称非发散型。 5．很多形态是以下列一些图形为基础演变而成的： 第一部分 单一的形态 矩形（见图0-1） 行情在一个矩形空间内运行所形成的特殊图形。可以认为它是扩大形与三 角形的过渡形态。属于非发散型。 - 2 - 图形分析说明