项目融资幻灯.ppt

项目融资课程代码：0900491 课程性质：专业选修 主讲人：李丽红 第一讲 E-mail:windbell@ 项目 项目：完成某一独特的产品或服务所做的一次性的服务。 项目的基本特征： 1.one-shot（一次性） 2.unique（独特性） 3.progressive（渐进明细） 项目的其他特征： 1.项目的多目标属性 2.项目需要用各种资源来完成 3.项目是在组织的所有层次上进行的 4.项目包含着一定的不确定性 The notion of project（概念） Definite objectives（明确的目标） Uniqueness and novelty（独特性与新颖性） Defined temporal dimensions（确定的、临时性范围） Constraints of resources（资源限制） Multi-field（多领域） Uncertainty / risk（不确定性/风险） Conflict / stress（冲突/强调） PROJECT Turbulent context Statistically unstable One shot Irreversible decisions External variables Not linear model Feed-forward OPERATION Stable context Statistically stabl Repetitive proces Reversible decis Internal Variables Linear model Feedback 1.1项目融资的定义 1.1项目融资的定义 共同的特征： 1.项目融资是以项目为主体安排的融资，项目的导向决定了项目融资最基本方法。 2.项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身，即融资项目能否获得贷款完全取决于项目的经济强度，通过两个方面来测度：项目未来可用于偿还贷款的净现金流量和项目本身的资产价值。 1.1项目融资的定义 1.广义：凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资。 2.狭义：专指具有无追索或有限追索形式的融资。 注意： 1.本书研究的是狭义的项目融资。 2.项目融资不等于项目贷款融资。 3.项目融资最重要特点：将归还贷款资金来源限定在与特定项目的收益和资产范围之内。 传统贷款与项目融资的区别 项目融资原理图 项目融资与公司融资的区别 1.1.2项目融资的功能 1.筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2.融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。 1.2项目融资的产生与发展 1.2.1项目融资产生的过程 1.2.2项目融资发展的原因 1.2.3项目融资在中国的发展 1.3项目融资的基本特征 1.融资基础不同 2.追索程度不同 3.风险分担程度不同 4.债务比例不同 5.会计处理不同 6.融资成本不同 1.4项目融资的适用范围 1.4.1资源开发项目 1.4.2基础设施项目 1.4.3工业项目 1.5项目融资的阶段与步骤 1.6项目融资成功的基本条件 1.6.1科学的评价项目和正确的分析项目风险 1.6.2确定严谨的项目融资法律结构 1.6.3明确项目的主要投资者，加强项目的管理 引入项目融资应注意的问题 1.项目融资要求有健全的法律体系和金融市场作为保证； 2.项目融资方式灵活，随意性大，一个项目一个样，由项目所在地的条件及项目实际情况决定； 3.项目融资为复杂的系统工程，由于涉及面广，参与的部门多，因此要有机构进行协调管理。 4.项目融资前期工作时间长、花费大、融资成本高，最终都要摊到项目投入使用后的收费价格上，由消费者承担。因此，项目产品或项目提供的服务几个能否被消费者接受，能否得到政府的批准支持，也是项目成功的关键。 本章小结 1.重点掌握项目融资和有限追索的概念。 2.掌握项目融资与传统贷款的不同之处。 3.熟悉并掌握项目融资的适用范围、阶段与步骤、成功的条件等。 第2章 项目融资的组织和论证 本章学习重点： 1.项目融资的参与者，及各个参与者之间的关系； 2.项目融资决策阶段的可行性研究的具体内容和评价方法。 2.1项目融资的参与者 1.项目的发起人 2.项目公司 3.借款方 4.项目的贷款银行 5.项目的信用保证实体 6.项目的融资顾问 2.1.1项目的发起人 1.定义：项目发起人一般为股本投资者，即项目的实际投资者，它通过项目的投资活动和经营活动，获得投资利益，通过组织项目融资，实现投资项目的综合目标要求。 2.项目发起人组成：一般是项目所在国的最高资信者和受益者——国家政府或政府机构或国有企业、投资财团，或政府机