价值观念考点 河北《账务管理学》专接本选拔考试知识介绍.pptVIP

5.判断题： 系统风险，又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合来消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。（　）? 6.已知某证券的β系数等于1，则意味着该证券(? )。 （2013年考题）A.无风险 B.与金融市场所有证券的平均风险一致 C.有非常低的风险 D.是金融市场所有证券的平均风险的两倍 7.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（?? ）。 A.等于1??? B.小于1　C.大于1??? D.等于0 8.下列关于β系数，说法不正确的是（ ）。　A.β系数可用来衡量可分散风险的大小　B.某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大 C.β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零　D.某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致 9.下列关于β系数，说法正确的是（ ）。A．β系数反映个别股票的市场风险，β系数为零，说明该股票的风险为零B．β系数可用来衡量可分散风险的大小C．证券投资组合中β系数越大，风险收益率越高D．某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险是整个市场风险的2倍 10.如某投资组会由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（ ）。?　　A．该组合的非系统性风险能完全抵销?　　B．该组合的风险收益为零?　　C．该组合的投资收益大于其中任一股票的收益?　　D．该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差? 判断 11.两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（　）? （二）证券组合的风险报酬 Rp = ?p (Rm – RF ) 2.2.4 主要资产定价模型（重点） 资本资产定价模型： Ri= RF + ?i ( Rm – RF ) 资本资产订价模型为K i= RF + ?i ( Rm – RF )，其中Rm为（ ） A.无风险报酬率 B.风险报酬率 C.所有股票的平均报酬率 D.风险程度 （三）延期年金 1.含义 延期年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。 2. 延期年金现值的计算　 假设最初有m期没有收付款项，后面n期每年有等额的系列收付款项，则延期年金的现值即为后n期年金贴现至m期期初的现值。 0 1 2 3 4 5 6 7 100 100 100 100 有两种方法： 第一种方法：两个年金相减 (1)P=A·(PVIFA i ，m+n-PVIFAi，m) 第二种方法：先年金后贴现 (2)P=A·(PVIFA i，n) · (PVIFi，m） 1.关于递延年金，下列说法错误的是（ ?）。? A.递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项 B.递延年金没有终值 C.递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小 D.递延年金终值与递延期无关? 2.某公司为其职工办理的养老保险基金可保证退休职工自退休后的第三年开始，每年从保险公司领取5000元养老金，连续领取10年，该项养老金属于（ ） A.普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.延期年金 3.递延年金的特点有（　　）。  A.年金的第一次支付发生在若干期以后 ??B.没有终值  C.年金的现值与递延期无关 ??D.年金的终值与递延期无关 (四）永续年金 永续年金是指无限期支付的年金。可看做普通年金的特殊形式。 西方有些债券为无期债券，这些债券的利息可以视为永续年金，优先股因为有固定的股利而又无到期日，因而，优先股股利可以看作永续年金。 另外，期限长、利率高的年金现值，可以按永续年金现值的计算公式，计算其近似值。 V0=A/i 2．下列项目中无法计算出确切结果的是（ ）。（2014年考） A．先付年金终值 B．后付年金终值 C．永续年金终值 D．递延年金终值 2.1.5 时间价值计算中的几个特殊问题 (一）不等额现金流量现值的计算 （二）年金和不等额现金流量现值混合情况下的现值 （三）计息期短于1年的时间价值的计算