金融投资第二章（第一节）.pptVIP

西北大学经济管理学院　　韦省民 第二章　　金融投资主体 1、商业银行 2、保险公司 3、养老保险机构 4、投资银行 5、金融公司 （财务公司） 6、投资基金 7、政策性银行 8、个人投资者 9、政府机构 10、工商企业 本章目的与要求 1、了解金融市场的各个主体 2、知道商业银行参与证券投资的目的及其投资活动的特点 3、熟悉我国商业银行证券质押贷款的规定 4、知道储蓄机构的特点 5、理解各类保险公司在资金运用方面的区别 6、区别投资银行与商业银行的不同 7、熟悉投资银行的主要业务 8、了解中国投资银行的发展历史及其分类与特征 9、理解个人投资者的投资目的及影响因素 第二章　　金融投资主体 第一节　　 存款性金融投资机构 第二节　　 非存款性金融投资机构 第三节　　 其他金融投资主体 第一节　　存款性金融投资机构 所谓存款性金融机构，是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体或投资于证券等以获取收益的金融机构。 他们是金融市场的重要中介，也是套期保值的重要主体。 存款性金融机构的收入主要来自三个方面：贷款、投资和收取费用。 存款性金融机构种类 在美国，存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄银行、储蓄贷款协会和信贷协会。 在中国，存款性金融机构主要包括国有商业银行、新兴商业银行（或称股份制商业银行，含全国性商业银行和区域性商业银行）、城市商业银行、城市信用社和农村信用社。 储蓄贷款协会、储蓄银行和信用合作社也被称为储蓄机构。它们是存款机构的特殊类型。 存款性金融机构经营的目的 存款性金融机构经营的目的是，赚取资产收入与资金成本的差额 这一差额称为差额收入（spread income）或利差（margin） 利差减去营业费用，就是金融机构的利润 在追求利润的过程中，存款性金融机构面临着信用风险（也称违约风险）、监管风险和利率风险（即融资风险） 一、商业银行 1、商业银行概述 2、商业银行证券投资的目的 3、商业银行证券投资的特点 4、商业银行证券投资的方式 5、我国商业银行的证券质押贷款 1、商业银行概述 现代意义上的商业银行已经成为金融领域中业务最广泛、资金规模最雄厚的存款性金融机构。 商业银行既是资金的供应者，又是资金的需求者，几乎参与了金融市场的全部活动。 作为资金的需求者，商业银行利用其可开支票转帐的特殊性，大量吸收居民及企业政府部门暂时闲置不用的资金。还可以发行金融债券、参与同业拆借等。 作为资金的供应者，商业银行主要通过贷款和投资来提供资金。 此外，商业银行还能通过派生存款的方式创造和收缩货币，对整个金融市场的资金供应和需求产生着巨大的影响。 资金安全是商业银行的首要职责 商业银行是以经营企业存放款为主要业务，并以盈利为主要经营目的的信用机构 商业银行作为一个存贷机构，保护储户资金安全是其首要职责 因此，它的盈利性资产必须具备高度的安全性和流动性，而把投资收入放在次要地位考虑 2、商业银行证券投资的目的 一般来说，证券投资的盈利往往高于贷款的收益，但证券投资的风险往往也较大。 然而，证券作为一种金融资产，比较主动灵活，需要时可随时变现，满足银行资金流动性和风险分散性需要，所以证券投资是商业银行资金运用的又一途径。 商业银行投资证券的目的主要表现在以下四个方面：第一，获取收益；第二，分散风险；第三，增加资产的流动性；第四，扩充资本金和负债。 第一，获取收益 商业银行进行证券投资活动是在贷款收益较低或贷款风险较高时，为了避免资金闲置，提高使用效率，保持盈利水平，提高利润而作出的一种选择，其最主要的目的是获取收益。 第二，分散风险 一般来说，银行贷款的客户相对集中，风险较大。 进行证券投资可以不受地区和投资数额的限制，可以广泛地分散资产，从而达到有效分散经营风险的目的。 第三，增加资产的流动性 资产流动性的高低是衡量银行经营活动是否稳健的主要标志之一。 证券投资中的短期证券，流动性最好。 在日常业务中，如果现金不足，可将短期证券迅速变现来满足资金需求。 第四，扩充资本金和负债 商业银行必须达到法定的资本充足率。 资本充足率越高，银行风险越小。 在资本充足率既定的情况下，资本规模越大，银行竞争力越强。 另外，商业银行的主动负债有利于银行资产的多样化，增强负债的稳定性。 商业银行可以通过发行股票和债券筹措资金，扩充资本金和负债。 3、商业银行证券投资的特点 第一，商业银行的贷款中往往长期贷款比重较高，若再持有长期证券，则风险将进一步提高，因此它需要提高质量优、期限短的投资比重来降低风险。 第二，商业银行的投资活动受政府法令制约，很多国家都规定商业银行只能投资于政府债券、地方政府债券和投资级企业债券，而不允许购买普通股股票和投机级