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当前银行业流动性管理面临的挑战和对策 　　2008年6月7日，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，上调后存款类金融机构人民币存款准备金率达到17.5%的历史高位。根据国泰君安最新报告估计，2008年4月金融机构超额准备金率仅为1.7%，如果考虑到6月的准备率上调，金融机构超额准备金率将接近临界点，银行流动性管理越来越受到人们的关注。 　　根据中国人民银行2008年第一季度货币政策执行报告，在下一阶段，中央银行将继续实施从紧的货币政策，控制货币信贷过快增长，这给银行流动性管理带来前所未有的挑战。此外，国内外资本市场波动，大众预期不稳定等因素，也给银行流动性管理提出了更高的要求。 　　 　　从紧货币政策对银行流动性管理的影响 　　 　　从2007年1月15日起，中央银行先后15次上调存款准备金率，并多次上调人民币存贷款利率。中央银行稳中适度从紧的货币政策在控制信贷增长方面已取得了一定的成效，有效控制了信贷资金的增长速度，但这也给银行流动性带来了巨大的影响。 　　存款准备金率一再提升,直接降低了银行的超额准备金率。存款准备金率的提高使银行将大部分资金留在银行系统，用以保证居民的提存需要和信贷需求，这使得银行具有较高的流动性水平。相对而言，超额准备金水平有所下降，特别是在准备金率突然提高时，超额储备金的调整很难跟上节奏，这意味着银行应付突发流动性压力的能力有所下降。如果银行不能保证一定水平的超额准备金，那么银行就没有应付突发事件的缓冲资金，这样银行就不得不承担一定的资产变现成本来解决流动性问题。 　　存款准备金率的提高，使银行可用信贷资金总额下降，利润降低。银行流动性管理是在盈利性与安全性之间的权衡，因此在保证流动性的同时，也要保持一定水平的收益。准备金率的提高，表明银行用于资产业务和其他业务的资金总额下降，也就意味着银行预期收益的下降。对于大型商业银行而言，其业务种类和范围都较广，可以通过其他收益渠道减轻资产业务压力，也就是说在准备金率较高时也可以保持相当的盈利能力。但对于中小银行来说，准备金率的提升???直接影响其收益总额。不过，这种对信贷资金的限制也将刺激银行寻求更优的流动性管理对策，解决收益缩水问题。 　　从紧的货币政策，增加了对银行现有信贷期限结构的考验。存款准备金率提高缩小了贷款与存款之间的缓冲区域，增加了中长期信贷资金的变现可能。银行难以改变已达成的信贷协议，即无法通过调整已发放贷款的期限来应对流动性风险，一旦出现大规模流动性需求无法满足的情况，现有贷款期限的不合理将给银行带来巨大的变现成本和利润损失。这也刺激银行不得不在经营过程中考虑到突发的政策变化，给自己以缓冲的时间，从而在贷款期限安排上更加谨慎。 　　从紧政策对大众预期也有引导作用，并通过市场环节影响银行流动性。从紧的货币政策使社会信贷资金增速放缓，使过剩的流动性有所收敛，但也有可能影响到经济增长的速度，进而影响大众对经济的预期。公众预期对银行流动性的影响是多方面的，既体现在直接的提存需要和对消费信贷的需求上，还体现在对资本市场、信用消费市场和要素市场等的走势的影响来影响银行流动性，特别上当前银行中间业务和表外业务日益发达的情况下，银行与各市场之间的联系日加紧密，大众预期的变化对银行流动性的影响也更加直接。 　　此外，随着金融业务的对外开放，我国银行体系与国际金融市场波动的联系越来越密切，受国际油价、美国次债等因素的影响，国内银行流动性管理的效果不佳，目标也难以实现。面对这些挑战，银行业有必要寻求更灵活、更有效的方式来应对外界变化，特别是当政策性因素发生变化时，要做出及时的反应，强化自身的流动性管理能力。 　　 　　银行流动性管理的应对之策 　　 　　从目标来看，我国银行流动性管理就是要以客户存款为主要资金来源，通过同业市场拆入资金及在资本市场筹资等方式，建立一个适度分散的资金组合；建立良好的流动性头寸管理制度，保障银行有足够的支付能力，避免在不利情况下紧急出售资产；制定和完善突发事件的应急系统，保证有充裕变现能力应付突发性的危急事件。从操作上来看，应做到以下几点。 　　健全银行流动性管理机制，加强流动性监管和预警。为提高银行流动性管理的及时性和准确性，首先要健全银行流动性管理机制，这包括流动性管理架构的完善，管理意识的普及以及管理机制的设计等。银行管理层要针对银行实际，制定流动性管理战略和具体策略，对流动性管理政策进行审核、批准，规定银行资产负债组合等重要事项，督促各部门服从流动性管理需要，各司其职。其次要成立监管部门对银行流动性状况进行实时监控，掌握各项流动性指标的动态数据，合理评估银行流动性水平，对银行流动性进行评级和信息发布，及时将监测信息反馈给管理层，由后者做出决策，采取有效措施保证银行应对流