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扩大内需的金融体系建设问题研究 　　【摘要】长期以来，内需不足一直是我国国民经济发展过程中亟待解决的突出问题，也成为了我国近年来始终坚持的一项国策。金融不仅是启动内需的重要政策工具，还在扩大内需的资金保障方面发挥着重要的作用，从这两个命题出发，将扩大内需与金融相联系，具有十分深远的意义。因此，本文重点研究扩大内需的金融支持体系，在分析现阶段经济发展过程中金融体系所存在的问题基础上，从扩大内需的角度，就金融对经济的助推作用进行了深入剖析，并从监管政策、市场政策等角度对完善金融体系提出了若干建议。 　　【关键词】扩大内需 金融体系 金融危机 　　 　　一、引言 　　内需不足，尤其是居民消费需求不足是长期困扰中国经济的一个顽疾。自1998年中国政府着手应对亚洲金融海啸开始，扩大内需就成为了中国的一项长期国策。但不幸的是在着力扩大内需的近十年中，效果并不能令人满意。事实上，我国人口众多、市场前景广阔、需求潜力巨大，且正处于工业化、城镇化的关键时期，从经济可持续发展的角度来看，内需完全有能力成为未来支撑经济长期稳定发展的主要动力。但是由于经济结构不合理以及金融危机的持续影响，充分启动我国的潜在内需仍然是一项十分艰巨的任务。统计数据显示，2009年，资本投资对于国内生产总值增长的贡献率达到创纪录的95.2%，拉动了8.7%的GDP增长，而最终消费支出的贡献率则只有45.4%，仅拉动了4.1%的GDP增长，两者相差悬殊。这表明，我国当前内需的扩大仍带有明显的短期拉动痕迹，缺乏长期有效的支撑，内需增长的可持续性成为当前扩大内需的核心工作。 　　金融危机爆发以来，通过对国内消费需求的有效引导，逐步改变我国经济增长过度依赖出口的局面，从而实现对经济结构的调整目标。消费性需求是经济运行的原始动力，在外需对经济增长的拉动作用受经济危机影响而相对减弱的情况下，立足于内需推动经济增长更应是化解中国经济发展困境的根本途径。从本质上看，扩大居民消费也是宏观经济刺激计划传导机制的终点，但不幸的是，在中国由于消费体制性障碍的存在，中国以政府投资启动民间投??和消费的政策意图始终难以实现。从近来的宏观调控中，我们也不难发现以调结构为目标的政策措施，如启动居民消费需求的“汽车家电下乡”、“汽车家电以旧换新”、发放消费券等促进居民消费的政策，这些扩大内需政策的陆续出台。事实上，需求的产生来源于资金的融通，致力于改善金融环境对于扩大内需具有更为本质性的作用。 　　二、金融支持对扩大内需的作用 　　作为现代市场经济的核心，金融体系健全与否将直接影响到扩大内需政策的实施情况。西方金融理论认为，金融支持内需扩大的途径在于将储蓄资金有效转化为国民投资和消费，形成良性资金循环，进而促进经济发展。而良好的货币政策环境、信贷环境、投资环境等，则是内需启动与持续的必要保障。因此，政府在通过财税政策扩大内需的时候，同样不能忽略金融保障所具有的作用。政府通过信贷等经济杠杆，同样能够将金融作为启动内需的重要政策工具。 　　具体而言，首先，商业银行作为市场经济的重要主体和实施货币政策的中介，既能从资金保障上为经济增长提供良好的货币环境，又能通过信贷政策调动居民和企业的积极性，商业银行信贷结构合理与否，信贷规模能否满足企业和市场的需求等关键要素，宏观上影响着国家宏观调控政策的有效运行，微观上为居民、企业等主体的经济活动提供支持和保障。其次，资本市场的发展能够对扩大内需起到促进作用。随着资本市场在我国经济中所处的位置越来越重要，从企业层面来看，资本市场与企业之间的关系越来越密切，有助于企业融资能力的提升和投资决策的优化；从市场层面来看，资本市场的繁荣稳定可以起到增强市场信心的作用，刺激消费者大胆消费，把潜在的需求变成有效需求。最后，各类金融工具功能的有效发挥可以拓宽投融资渠道，满足各类市场经济主体的资金需求。以融资为例，有效的金融工具能够将融资额度、融资方式与市场经济主体的资金需求相匹配，实现资金的有效配置，提高资金的使用效率。 　　三、金融在支持内需方面存在的问题 　　造成国内需求难以启动的原因是来自多方面的，如收入分配不公、社会保障体制不健全，以及居民收入较低等等。其中，金融系统的保障功能未能有效发挥也是重要原因之一。2008年以来，国际金融危机的爆发在一定程度上暴露了我国金融体系在保障内需启动上存在的诸多问题，包括金融体系经营效率低、金融市场制度不完善、投资回报率低、民间投资严重不足等。因此，在实体经济中内需启动的各个环节上，无论是消费还是投资，都在一定程度上受到了不完善金融体系的制约。详细来说，当前我国金融对实体经济的制约表现在以下几个方面： 　　第一，目前我国金融市场发展的突出问题在于过于追求规模扩张以及短期收益，而市场制度的不健全不仅使金融市场对国民经济发展的