财务分析第5章 节 盈利能力分析.ppt

第5章;本章框架结构;第一节;一、企业盈利能力分析的利润表分析层次 利润形成结构表明企业可以利用多种形式取得盈利。 企业盈利能力分析的利润表分析是以利润表的报表项 目及相关明细数据作为依据，建立在利润表表内财务 数据的基础上的分析方法，体现为三个方面： （一）企业利润赚取呈现怎样的趋势，是什么因素在 促进这种因素的产生； （二）企业通过哪些形式取得利润，这些形式的利润 赚取对企业发展而言具有怎样的作用； （三）如何评价这些利润质量以及影响因素。 ;二、企业盈利能力分析的非利润表分析层次 非利润表层面财务分析关注的核心是企业内 部费用耗费水平的评价，是企业管理能力的 综合体现。 随着企业信息披露制度的完善及企业经营 高度透明化趋势，内部信息外部化程度不断 提高，一体化信息结构使得财务报表在财务 分析和综合内外部信息的能力上不断提升。 报表层面分析与非报表层面分析的界限并不 是很清晰，但两者分析所依据的数据终究存 在特征差异。;一、盈利水平变动的总量分析 盈利水平变动趋势分析是对企业不同年度的利润 及其构成情况进行纵向分析，从而得出其盈利增减 变动趋势，进一步分析影响其利润升降的主要项 目。这种纵向分析可以从绝对额和相对值变动两个 角度展开： （一）盈利水平变动的绝对值变动百分比分析 1、净利润分析 净利润是企业获得的最终财务成果，是可供企业 所有者使用或者分配的财务成果。 2、利润总额分析 利润总额反映了企业全部活动的财务成果，它不 仅包含着营业利润，而且还有非流动资产处置损益 及营业外收支净额等一系列财务数据。 ; 3、营业利润分析 营业利润反映了企业自身正常经营活动取得 的财务成果，它的大小不仅取决于它的营业 收入、营业成本以及期间费用的影响，还包 括资产减值损失、公允价值变动的损益和投 资收益的影响，是综合收益观的体现。 4、收入成本分析 企业营业收入和营业成本是影响企业财务 成果的最主要因素，是其他所有形式利润的 基础。 ;（二）盈利水平??动的相对值变动百分比分析 相对值变动百分比分析就是就将影响净利润的具 体因素按照与营业收入的比例高低，来确定重点分 析对象。 这种分析又可以从两个角度进行： 其一是纵向分析，即分析同年度利润表的结构性 数据所表现出来的构成比例的合理程度； 其二是横向分析，即分析各年度是哪些具体因素 导致了企业经营业绩的变化，以及它们各自的影响 程度。;二、利润结构分析 利润结构分析的目的在于说明利润的来源结 构，通过对利润表中收入和费用项目的排列 分析及按照利润稳定性从大到小排序，可以 说明利润表各组成项目对利润的贡献程度大 小。 企业的基本业务可以分为两大类：一类是经 常性业务，一类是非经常性业务。前者对应的 是企业的经常性损益，后者对应的是企业非经 常性损益。;（一）经常性损益 经常性损益是企业主要的、经常性业务活 动创造的利润或者产生的亏损，在利润表中 前列。 （二）非经常性损益 非经常性损益是指公司发生的与经营业务 无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由 于其性质、金额或发生频率，影响了其真 实、公允的反映公司正常盈利能力的给各项 收入、支出。 ; 经常性损益和非经常性损益项目间并不是全部具有 清晰的界限，比如各项减值准备的计提是公司在持 续经营过程中经常发生的事项，因此公司不应该将 计提的各项资产减值准备对损益的影响看做是非经 常性的。 正常情况下，企业经营性收益应该在企业总收益中 占绝对比例，这意味着利润来源稳定，盈利能力 高，反之则低。 ;三、利润的营业收入视角分析 收入的取得是企业盈利能力的核心，营业收入视 角的盈利能力分析可以说是企业市场竞争地位的分 析，是企业盈利能力的源头分析。主要从这几个方 面进行： （一）利润的商品（劳务）结构分析 构成具体商品或劳务利润的要素包括销售价格、销 售数量与直接相关成本费用。 这样，通过分析利润的商品结构来分析各类商品或 劳务的利润占盈利的比重。进行利润的产品结构分 析的目的是分析影响企业盈利水平的商品因素，从 中发现利润高的创新产品和不创造利润甚至浪费资 源的淘汰型产品。;（二）主营业务收入行业结构分析 该分析主要是确定企业主要收入来源的行业以及企 业主营业务收入的贡献程度，进而从行业选择角度评 价企业主营业务收入的市场能力。 主要方法是构成比率分析。 （三）主营业务收入地区结构分析 该分析主要是利用企业的分部报告来进行地区构成 分析。