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广东省对外直接投资对产业升级影响研究 　　摘要：本文利用近几年的数据对广东省对外直接投资与产业升级之间的关系进行了回归分析。结果表明，广东省对外直接投资作为诸多因素之一推动了广东省的产业升级，在推动产业升级的过程中，ODI影响效应较小，因此，政府应当通过制定相应的政策，提供优惠的投资政策与宽松的投资环境来引导和鼓励企业积极对外投资，从而实现产业升级。 　　关键词：广东省对外直接投资 产业升级 促进 　　 　　在开放条件下实现国内产业升级的重要途径之一是参与国际直接投资。近年来，为了解决产业升级的困境，广东省鼓励企业走出去，借助企业国际化及对外直接投资促成产业升级与转型。而广东省对外直接投资对产业升级能产生多大的效应，这方面仍然缺乏较为系统的实证研究。本文基于对外投资理论，对广东省的对外直接投资与产业升级做深入的探讨和分析。 　　一、理论回顾 　　对外直接投资与母国产业升级间的联系是国际经济研究中较新的命题，邓宁（1958）和弗农（1966）最先触及该论题，他们发现美国等发达国家将劳动密集型的制造业转移至发展中国家的过程中促进了本国产业结构朝着资本与技术密集导向的调整。钱纳里与斯特劳特（1966）最早从结构主义原理提出了“双缺口模型”，认为引进和利用外资一方面有助于弥补储蓄和外汇缺口，另一方面能摆脱经济发展受国内资源不足的制约，从而推动国内经济增长和产业升级。随后，钱纳里（1975）等通过采用投入产出分析法、一般均衡分析以及经济计量模型，研究了101个国家与地区，并根据研究结果总结了基于不同经济水平的“标准产业结构”，为各国衡量经济增长过程中的产业升级所处的阶段提供了参照系。小岛清 （1987）的“边际产业扩张”理论主张对外直接投资从母国处于比较劣势的边际产业开始且依次进行，由此腾出国内稀缺的资源，以利于别的产业的发展，这也含有对外直接投资与产业外移有利于提升母国产业的意向。 　　早期理论的研究多是立足于发达国家跨国企业的效益最大化理论，随着发展中国家对发达国家的逆向投资的兴起，发展中国家对外直接投资的母国产业效应也引起相关研究的关注。坎特威尔与托兰惕诺（1990）基于发展中国家的研究表明，发展中国家跨国公司通过对发达国家的对外直接投资，可以利用当地的技术资源优势获得逆向技术转移，从而促进母国的产业升级。 　　二、实证模型 　　对外直接投资与母国产业升级关系的实证研究目前大多停留在经验型归纳阶段，所用方法直观性较强，比较规范一点的实证分析则采用了简单的一元线性回归模型方法，但在模型关键变量选取上，则带有明显的简单化及随意化倾向。简单化的处理使得模型具有一定的片面性，而且也未能将影响产业结构的其他因素，如经济发展水平等与对外直接投资相区别。为了弥补简单化处理的缺失，必须对产业结构和对外直接投资这两个重要的变量进行科学的选择与界定。对于产业结构，可沿用钱纳里的“标准结构”概念。由于广东省对外直接投资的行业分布较为齐全，对产业升级的带动效应可能反映在各个产业中，对外直接投资所带来的产业转移、关联、竞争效应将使得各产业受到的影响错综复杂，所以从宏观的角度来看，可以采用产业结构层次系数作为因变量来度量对外直接投资的产业效应。由钱纳里“标准结构”引出的检验产业结构变化的模型如下： 　　 　　其中W表示地区产业结构层次系数；Y表示人均国民生产总值；N表示人口数量，主要考虑生产和贸易过程中规模经济的影响；F表示作为国内生产总值一部分的净资源流动，如进出口、储蓄、投资等因素；T表示时间趋势，用以区分不同时间段。 　　同时，在分析中我们将对外直接投资变量（ODI）加入钱纳里“标准结构”模型中。方程（1）中用于测度进出口、资本流动等对产业结构影响的因子F将用ODI来表示。考虑到对外直接投资对产业结构的影响具有滞后性，故对ODI数额的度量将使用存量数据；同时，为了保持模型中各变量的可比性，在实证过程中将代入ODI存量占GDP的比重数据进行测算。 　　由于广东省对外直接投资的历史不长，时间跨度较小，因此，在分析中将忽略时间趋势对模型的影响，故去除模型中虚拟变量项。同理，考虑到本文仅对广东省进行短时间段的数据分析，人口变动因素的影响可以忽略，因而在分析中将略去γ1lnNγ2（lnN）2项。 　　通过上述分析，方程（1）可以修正为两个半对数回归方程，分别检验在不考虑ODI因素以及考虑ODI因素两种情况下，诸因素对产业升级的影响： 　　 　　其中W为地区产业结构层次系数；Y为以美元表示的地区人均GDP数额，采用对数的形式；ODI变量使用ODI占地区GDP的比重来表示。相关变量采用比值的形式可以消除通货膨胀等因素产生的影响，同时也可剔除地区经济规模大小的影响。 　　考虑到数据的可获得性，以及对外直接投资政策可能对2003年前后