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银行房地产贷款博弈分析 　　摘要：发放信用贷款是银行的一项主要业务，但银行经常会面临着客户到期不偿还贷款的风险，现对房地产开发企业在向银行申请贷款阶段以及贷款的偿还阶段进行分析，讨论在如今信息不对称情况下，银行如何有效规避或缩小信贷风险，为商业银行的风险管理提供有效的建议。 　　关键词：银行；房地产开发企业；博弈 　　中图分类号：F830.572 　　文献标志码：A 　　文章编号：1673-291X(2007)10-0072-02 　　 　　银行的主要业务是吸收存款和发放贷款，商业银行要在激烈竞争中生存和获得优势，关键在于其管理信贷风险的能力。房地产综合开发建设周期长，资金需求量大，需要向银行申请贷款。银行是否发放贷款及以后是否能及时收回贷款，都与企业进行着博弈，以使银行收益最大化。 　　 　　二、博弈双方及假设条件 　　 　　在进行贷款选择时，由于银行所获的关于开发企业的信息欠缺，只能根据企业所提供的财务资料决定是否给予贷款。企业对于自身的盈利水平和还贷能力非常了解，为了得到商业银行的贷款，有可能对银行隐瞒真实情况，这就造成了信息不对称下的逆向选择问题。 　　贷款合同发生后，银行无法随时掌握借款人经济条件的变化，无法观察其行为，借款人有可能出现违约的问题，这就造成了信息不对称下的道德风险问题。 　　所谓博弈，就是一些个人、团体或其他组织，面对一定的环境条件，在一定的规则下，选择自己的策略并加以实施，各自取得相应的结果的过程。 　　 　　 　　二、博弈双方及假设条件 　　 　　博弈的参与者为商业银行和房地产开发企业。设企业有信用好的房地产开发企业和信用差的房地产开发企业两种，博弈双方都是理性的，都追求各自利益的最大化。在发放贷款阶段，银行不知道企业的材料是否造假，即不知道企业的策略，只根据自己的相关信息做出是否贷款的选择。在贷款的偿还阶段，企业将会按时履行还款约定或者懒账，而银行的策略有上诉和不上诉。设博弈为非重复的信息博弈，银行与企业之间的信贷活动只进行一次，双方不存在共谋，即彼此并不影响对方的行为。 　　 　　三、贷???发放阶段的博弈（决定是否发放贷款） 　　 　　银行与企业在信息上往往是不对称的。为了获得银行的贷款，企业可能会采取弄虚作假的手段(如编制会计报表)向银行提出贷款申请，商业银行不知道企业在材料中是否会弄虚作假，即不知道企业所采取的策略，因此，这阶段是一个不完全信息静态博弈。假设银行只知道企业只有信用好信用差之分，并且它们的概率分别为P和(1-P)。银行不知道企业上报的材料是否造假，只知道实报的概率为X，所以该模型为不完全信息静态博弈。 　　1.博弈双方的收益矩阵如下 　　其中，R1为好企业实报材料时银行的收益，R1’为好企业造假材料时银行对其收取的贷款利息，R1’＜R1。C为银行审核材料的成本，R为企业利用贷款得到的收益，C1为企业造假的成本，R3为实报材料的差企业支付银行的利息，R2为虚报材料的差企业支付的银行利息，R2＜R3。 　　2.博弈结果分析 　　(1)银行贷款的期望收益： 　　E(π)=P*X*(R1-C)+P*(1-X)*(R1’-C)+(1-P)*(-A-C) 　　银行不贷款的期望收益：E(π’)=P*(-R1-C)+(1-P)*(-C) 　　当贷款获得的利润大于不贷款的利润时，银行将选择贷款，即 　　E(π)＞E(π’) 　　解得，P＞A/(X*(R1-C)+(1-X)*(R1’-C)+A+C+R1) 　　因此，当信用好的企业的概率大于A/(X*(R1-C)+(1-X)*(R1’-C)+A+C+R1)时，银行将对其发放贷款。反之，银行不发放贷款。可见，银行发放贷款与否与企业贷款得到的收益R无关，而与申请贷款的房地产开发企业是否为信用好的企业的概率P，贷款给信用好的企业实报材料时得到的利息R1，贷款的本金A以及企业如实上报材料的概率X、银行的审核成本C及好企业造假材料时得到的利息R1’有关。 　　(2)好企业的期望收益 　　实报材料时的期望收益：E1=Y*(R-R1) 　　虚报材料时的期望收益：E2=Y*(R-R1’-C1)+(1-Y)*(-C1) 　　当企业实报材料得到的期望收益大于虚报时的收益，即E1E2时，好企业将选择不造假，解得，Y＜C1/(R1-R1’)。 　　(3)信用差的企业期望收益 　　实报材料时的期望收益：E3=(R-R3)*Y 　　虚报材料时的期望收益：E4=(R-R2-C1)*Y+(-C1)*(1-Y) 　　当信用差的企业实报材料的期望收益大于虚报材料时，将选择实报，即E3＞E4， 　　解得，Y＜C1/(R3-R2)。 　　综上所述，当Y＜C1/(R1-R1’)，好企业将实报材料，否则