企业财务报表分析4.任务四分析企业营运能力教学教材.pptxVIP

《企业财务报表分析》 教学课件;任务四 分析企业营运能力;4.1 企业营运能力分析概述; 一般而言，影响企业营运能力的因素包括：企业所处的行业及其经营背景、企业经营周期的长短、企业的资产构成及其质量、资产的管理力度和企业采用的财务政策等。;二、企业营运能力分析的影响因素; 3.企业资产的构成及其质量 资产按照其变现的方便与快捷程度，分为流动资产和非流动资产。流动资产的流动性最强，它包括现金及其自资产负债表编制之日起一年内能够变现的其他资产。资产的流动性越大，对短期债务的清偿能力就越强，因此，企业避免财务困境的可能性与流动性相关。当企业的非流动资产占用过多或出现有问题资产、资产质量不高时，就会产生资金积压、资产流动性低下现象，以致营运资本不足。; 4.资产管理的力度和企业采用的财务政策 资产管理力度不同，会有较大的资产构成和资产质量差异，它会导致不同的资产周转率。资产管理力度越大，拥有越合理的资产结构和越优越的资产质量，资产周转率越快，反之，则越慢。企业所采用的财务政策决定着企业资产的账面占用总额， 如折旧政策决定固定资产的账面净值，信用政策决定应收账款的占用量等，因此，它自然也会影响资产周转率。;三、企业营运能力的内容; 1.流动资产营运能力分析 通过对流动资产周转率、流动资产垫支周转率、存货周转率和应收账款周转率的分析，揭示流动资产周转速度的变动原因，评价流动资产的利用效率和资产的流动性。; 2.固定资产营运能力分析 通过固定资产产值率和固定资产收入率的分析，揭示固定资产利用效果变动的原因，评价资产的效益。; 3.总资产营运能力分析 通过对总资产产值率、总资产收入率和总资产周转率的分析，揭示总资产周转速度和利用效率的原因，评价总资产营运能力。;4.2 企业流动资产营运能力分析;4.2 企业流动资产营运能力分析; 1.应收账款的质量分析 所谓应收账款的质量，是指债权转化为货币的质量。由于应收账款既可转化为现实货币，又可转化为坏账，形成损失，因此，在既定的债权规模下，对应收账款质量的分析尤为重要。 对应收账款的质量分析，主要有以下几种方法。; 1.应收账款的质量分析; 2.应收账款周转率 应收账款周转率又称为应收账款周转次数，是指企业一定时期内销售（营业）收入净额与平均应收账款余额的比率，它表明年度内应收账款转化为现金的平均次数，说明应收账款流动的速度。; 2.应收账款周转率 有关应收账款周转率的分析如下。 （1）一般而言，应收账款周转率越高，平均收款期越短，说明企业的应收账款回收得越快，企业资产流动性增强，企业短期清偿能力也强；同时，提高这一比率也降低了坏账发生的可能性，为企业安全收款提供保障。反之，则企业的营运资金过多地呆滞在应收账款上，会严重影响企业资金的正常周转。但是如果这一比率过高，可能是由于企业的信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。; 2.应收账款周转率 有关应收账款周转率的分析如下。 （2）在某些特殊情况下会影响该指标计算的正确性，这些因素包括：①由于企业生产经营的季节性原因，使应收账款周转率不能正确地反映公司销售的实际情况；②企业在产品销售中大量采用分期付款的方式；③大量使用现金结算的销售；④企业年末大量销售或年末销售量大幅度下降。这些因素都会对该指标的计算结果产生较大的影响。财务报表的使用人可以将计算的指标与该企业前期指标，与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，并判断该指标的高低。;【例 4-1】鸿飞公司为上市公司，2015 年年末应收账款余额为 8 000 000 元，2014 年年末应收账款余额为 5 000 000 元，2015 年营业收入为 78 000 000 元，计算应收账款周转率和应收账款周转天数，2014 年应收账款周转率为 8.56。;二、存货营运能力分析;二、存货营运能力分析;二、存货营运能力分析;【例 4-2】鸿飞公司为上市公司，2016 年年末存货余额为 7 000 000 元，2015 年年末存货余额为 8 000 000 元，2015 年营业成本为 68 000 000 元，计算存货周转率和存货周转天数，2014 年存货周转次数为 8 次。;【例 4-3】鸿飞公司 2016 年存货周转天数为 39.69 天，应收账款周转天数为 30 天，则鸿飞公司的营业周期如下。;三、流动资产综合营运能力分析;三、流动资产综合营运能力分析;【例 4-4】鸿飞公司为上市公司，2016 年年末流动资产余额为 2 480 000 元，2015 年年末流动资产余额为 2 640 000 元，2016 年营业