民生银行及其盈利模式分析.doc

民生银行及其盈利模式分析 4．1民生银行概况 中国民生银行股份有限公司是当前我国大陆地区第一家由民问资本设立的 全国性股份制商业上市银行。民生银行成立于1996年1月2日由东方希望集团 等股东发起成立。截至2014年9月，中国民生银行目前已经在北京、上海、深 圳、广东、南京、杭州、合肥、西安、重庆等地区开设了多家一级分行，在苏州、 泉州、洛阳、三亚等地设立了30多家二级分行。民生银行一直注重农村商业金 融机构的发展，目前控股了全国27家村镇银行，并且控股了民生基金管理公司 和民生金融租赁公司。2007年民生银行开始事业部的改革，推动了民生银行的 迸一步发展。2013年民生银行又提出社区银行的发展战略进一步拓宽了民生银 行的盈利来源。根据民生银行披露的年报数据显示，截至2013年底，民生银行 的各项存款余额为110万亿元，较前期增长了11．7％。2014年底，民生银行的贷 款余额为77万亿元，同比增长12．3％。在民生银行的贷款结构当中，民生银行 的短期借款约为31万元，同比增长15．8％，中长期贷款约为41万元，同比增长 13．9％@。民生银行的贷款规模近些年来不断扩大，这也说明了民生银行，热衷于 信贷规模的扩张，也从侧面说明了当前，依靠贷款利息之差仍然是民生银行最主 要的利润来源。 4．2民生银行盈利模式分析 笔者整理了民生银行从2011年到2015年披露的年报，通过笔者的整理发现 民生银行自201 1年以来，其盈利额逐渐上升。笔者将整理的民生银行的盈利增 长如下图4．1所示。 根据上图的数据④显示，民生银行自2011年到2015年以米，盈利情况一直 呈现出逐年上升的趋势，2011年民生银行的盈利为250亿元，到2012年民生银 行的盈利进一步增长到350亿元，2013年民生银行的盈利进…步增长到400亿 元，2014年民生银行的盈利小幅增长至440亿元，2015年民生银行的盈利额度 进一步小幅微涨，截至2015年底民生银行的盈利额度为461亿元。这说明民生 银行从从20l 1年到2015年间，盈利水平一直存增长。 在民生银行当前的盈利结构当中，民生银行的主要利润来源还是依靠利息差 收入。根据笔者对民生银行2015年披露的年报分析，通过对民生银行2015年度 营业收入结构的整理发现，民生银行当前有70％以上的利润来源都足依靠利息 差。笔者将民生银行的盈利结构整理的数据女¨下图所示。 根据上图的数据E显示，民生银行2015年其盈利来源有71％米源的息差的收 入，中间业务收入只占据了280／o酐j比例，另外民生银行还有1％的盈利米源于其 他的收入，诸如投资所获得的收益。通过上图的数据分析我们也可以发现，民g： 银行当前的盈利结构较为单一，传统的利息差仍然是民生银行最主要的盈利来 源。 经研究201 5年民生银行rfl问业务的收入结构发现，2015年民生银行巾问业 务收入主要是代理业务、银行卡业务、托管业务和信用承兑业务。理财等传统型 中间业务民生银行发展较弱，中问业务方面竞争能力存在不足。 4．3民生银行盈利模式存在的问题 4．2．1近年来盈利增长幅度明显放缓 虽然民生银行近些年来盈利呈现出逐年上升的趋势，但是我们分析民生银行 盈利的增长幅度可以发现民生银行自2011年以来，其盈利的幅度正存现出逐年 下降的趋势。 通过上图的数据@分析我们可以发现，民生银行在201 1年到2015年问，盈 利幅度明显降低。2011年民生银行的盈利增幅为57％，到2012年民生银行的盈 利增幅降低为30％，截至2013年民生银行的盈利增幅进一步降低为12．5％，2014 年民生银行的盈利增幅降低到10％以下，为5．4％。截至201 5年底民生银行的盈 利增幅降低到3．5％，这说明民生银行的盈利虽然在增加，但是其增加幅度实际 上在降低。究其主要原因是因为当前我国政府极大的调控存款利率和贷款利率， 由于2014年和2015年，中央先后下调了存款和贷款基准利率，使得民生银行的 盈利空间进一步压缩导致民生银行的盈利增幅下降。民生银行当前中间型业务发 展还不是十分突出所以一旦政策有变，民生银行的盈利将会受到影响。 4．2．2传统型业务仍然是盈利主导 根据上述数据分析，我们可以发现当前民生银行的盈利仍然是传统型业务模 式主导，2014年度民生银行的利息收入Loi。民生银行总收入的70％以上，而中间 业务收入占据了民生银行2014年度总收入的28％，民，{三银行的中间型业务发展 仍然有较大的增长空间。 所以根据上述分析，当前民生银行盈利模式仍是传统型业务为主，赚取利息 差收益是其利润的主要来源，随着我国利率市场化的推行，银行之问的竞争日趋 激烈，单纯依靠利息差的传统业务收入难以实现民生银行的盈利模式的转型。 4．2．3中间业务发展不成熟 当前民生银行中间业务发展