第五篇 章 融资担保 项目融资 .pptVIP

第五章　项目融资担保 项目（融资）担保人 项目（融资）担保范围 项目（融资）担保类型 项目融资的主要担保形式 关于项目融资担保的引入思考 实例：九台农民贷款事件 问题： 该项目可从哪些渠道获得资金？这些资金来源是否可行？ 从银行的角度，如何确保自己贷出款项的安全？ 其他可提供资金各方怎么来确保借出资金的安全？ 该项目相关方是谁？ 哪些相关方可以为农民贷款提供担保或抵押？他们是否有愿意提供相关信用支持？ 政府在该项目中应起到什么作用？ 评价该项目的现实可行性和融资可行性。 §1 项目融资担保概述 担保的概念和种类 担保在项目融资中的作用 担保的起源与通常意义上的含义 担保的起源： 罗马社会：誓言约束债务人的担保制度发展为以债务人名誉或人身作为债务履行的担保制度 担保的通常含义(非债务关系中) 在货物买卖关系中，担保是指货物的出卖人就所卖物品的品质、性能及适合目的性承担其责任。亦称瑕疵担保 在民事诉讼中，担保是指诉讼保全措施或诉讼担保，是指诉讼进行过程中，由诉讼参与人提供一定数量的财物，或指定其第三人为保证人，当由于该诉讼参与人的诉讼行为给他人造成损失时，人民法院可用其所提供的担保物价值，赔偿相对方所受之损害 担保的概念及特征 担保的概念：现代民法中担保有二层含义： 指由债的效力所产生的债务人以自己全部财产作为债务履行的一般担保或债的保全。(代位权和撤销权) 指以债务人提供的特定财产或财产权利，或者债务人委托的第三人以信用或财产作为债务履行保证的制度和措施。理论上把这种担保称为特殊担保 担保的特征 成立具有自愿性 地位具有从属性 履行具有条件性 效力具有补充性 项目融资中担保的作用 采用担保形式，项目的投资者可以避免承担全部的和直接的项目债务责任，项目投资者的责任被限制在有限的项目发展阶段之内或者有限的金额之内 采用项目担保形式，项目投资者可以将一定的项目风险转移给第三方 §2 项目担保人 项目担保人是指能为项目融资的债务责任履行提供担保的主体 项目融资担保人思考？ 在项目融资中哪些人可能成为担保人？ 潜在担保人为什么要提供担保？通过担保他们能获得什么好处？ 项目担保人1—项目投资者 项目投资者提供的担保形式及账务处理 直接担保：需要作为一种债务形式表现在项目投资者的资产负债表中，至少需要作为一种或有债务形式在资产负债表的注释中加以披露 以非直接的形式或者以预防不可预见风险因素的形式出现：对于项目投资者本身的资产负债表影响较少 项目投资者 融资安排 项目公司 贷款银行 股东协议 项目担保 项目担保人2—利益相关第三方 在项目融资结构中，所谓利用第三方作为担保人是指在项目的直接投资者之外寻找其它与项目开发有直接或间接利益关系的机构为项目的建设或者项目的生产经营提供担保 项目投资者 融资安排 项目公司 贷款银行 第三方担保人 股东协议 项目担保 可提供项目担保的第三方 政府机构。政府提供担保的目的在于： 发展本国(或本地)经济、增加就业、增加出口、改善基础设施建设、改善经济环境等 避免政府的直接股份参与，同时也达到参与项目投资促进项目开发的目的 与项目开发有直接利益关系的商业机构。此处利益包括： 获得项目的建设合同 获得项目设备的供应安装合同 保证担保人自身产品的长期稳定市场 保证担保人自身可以获得长期稳定的原材料、能源供应 保证担保人对项目设施的长期使用权 世界银行、地区性开发银行等国际金融机构 项目担保人3—商业担保人 银行、保险公司和其它的一些专营商业担保的金融机构是主要的商业担保人 商业担保人提供的担保服务有两种基本类型 : 担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义务。这类担保人一般为商业银行、投资公司和一些专业化的金融机构，所提供的担保一般为银行信用证或银行担保。此种担保的作用包括： 担保一个资金不足或者资产不足的项目公司对其贷款所承担的义务，如在国际房地产项目融资中的“卖出期权”安排 担保项目公司在项目中对其它投资者所承担的义务 在提供担保人和担保受益人之间起到一种中介作用 为了防止项目意外的发生。这类担保人一般为各种类型的保险公司 §3 项目担保范围 商业风险 政治风险 金融风险 项目担保范围1—商业风险 项目完工。提供者按顺序为：投资者、贷款银行、工程公司或设备供应者 生产成本控制。通过长期供应协议来得以控制 产品市场安排。对于不同性质的项目，贷款银行在处理各种风险因素的侧重有所不同 对于初级能源和资源性产品项目，如煤炭、石油、金属矿等，产品市场和价格风险至关重要 对于加工业项目，如机械制造业，贷款银行对于生产成本的控制和现金流量的控制更为重视，要求担保人承担更多的成本风险 对于一些处于两者之间的项目，如纸浆、钢铁、有色金属冶炼等，原材料成本和产品市场在项目中均处于同等重要