商业银行资金管理体制变化对流动性影响.docVIP

商业银行资金管理体制变化对流动性影响 　　摘要：随着内部资金转移定价的逐步推广，国内商业银行的资金管理模式正经历着从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革。全额资金管理体制对商业银行的业务结构和流动性产生了影响，同时也对中央银行评价和管理流动性带来了挑战。 　　关键词：资金管理体制；内部资金转移定价；流动性 　　中图分类号：F832.33文献标识码：A文章编号：1674-2265（2009）04-0041-04 　　 　　我国商业银行传统上实行差额资金管理体制，近年来随着利率市场化进程的加快，内部资金转移定价（FTP）在国外商业银行的普遍应用以及其内部资金管理要求的不断提高，国内商业银行正经历从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革。本文拟从商业银行资金管理角度入手，分析全额资金管理体制对宏、微观流动性的影响，以期对经济增速放缓背景下央行流动性宏观管理有所启示。 　　 　　一、差额管理与全额管理基本模式及比较 　　 　　差额资金管理体制指下级行的资金来源和资金运用首先在下级行内部进行安排和匹配，即分支行根据自身资金来源自主安排资金运用，自求平衡，只有当资金剩余或短缺时，才通过上存或下借与上级行发生资金往来。全额资金管理体制则推行内部资金转移定价，即总行与分支行按照一定规则全额有偿转移资金，以核算业务资金成本和收益。在全额资金管理体制下，分支行每笔负债业务所筹集的资金均以该业务的FTP价格全额转移给总行资金中心，每笔资产业务所需要的资金均以该业务的FTP价格全额向总行资金中心购买。资金管理体制由差额转向全额后，商业银行在资金管理、利润核算方式以及风险管理等方面均发生了较大的变化。 　　（一）总分行资金管理职能发生变化 　　 　　差额资金管理体制下，分行资金管理部门独自负责辖区备付金、联行汇差清算、存款准备金、系统内拆借资金、同业拆借等资金运作。实行全额资金管理体制后，分行的二级缴存、上存、下借、联行往来等内部资金业务不复存在，分行在当地人民银行和在内部联行账户上的资金都是从总行买入的资产。从这个意义上说，全额资金管理体制下，??行的各种内部资金都是总行的资金，由总行负责全行的资金管理，总分行资金管理工作的内容和职责都发生了根本改变。 　　（二）分行对总行的利润贡献度发生变化 　　与差额资金管理体制相比，全额资金管理体制具有公平绩效管理的作用。目前国内商业银行的利润主要取决于净利息收入。差额资金管理模式下，分行的净利息收入等于计息资产的利息收入减去计息负债的利息支出。由于各分行所处的经济环境不同，筹资成本和用资收益差别较大，净利息收入就不尽相同。推行FTP后，分行的净利息收入是对每笔业务产品利率减去FTP价格之后的价差进行全部叠加。由于全行范围内实行统一的FTP价格，任何一笔资金来源和运用在入账时即确定一个内部收益率或成本率，对产品、机构、部门、分支行等不做差别对待，因此资产负债比例、业务品种、期限、结构合理的分行在新的考核模式下利润贡献度和考核优势就大。 　　（三）总分行风险管理职能发生变化 　　差额资金管理模式下，分支行的资金管理部门负责管理全辖资金，对全部产品和业务的市场风险负责。全额资金管理模式将分支行各项业务和产品的市场风险剔除出来，由总行专业人员统一在资本市场上进行对冲，有利于分行将关注的重点放在业务扩展和信用风险控制上。 　　目前国内商业银行正经历着从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革，改革的广度和深度参差不齐。部分商业银行全额资金管理体制比较规范，主要以招商银行和建设银行为代表，可按日生成FTP曲线，资金来源和资金运用价格由总行统一确定；部分商业银行则是两种资金管理体制并存，如工行省行对二级分行实行全额资金管理，而工行总行对省行则实行差额资金管理；个别银行仍实行差额资金管理，如交通银行和中国银行。 　　 　　 　　二、资金管理体制变化对宏微观流动性的影响 　　 　　（一）对商业银行流动性和业务结构的影响 　　1. 对商业银行流动性的影响。FTP价格作为商业银行的内部资金价格和经济调节手段，与原来的上存下借利率相比，其调节作用和对资金的引导作用更为直接有效。FTP价格由商业银行资金管理中心综合考虑外部资金市场的融资成本、投资收益和银行内部资金松紧等因素制定，通过FTP价格的动态调整，可以向分支行有效传导内部资金供求信息以及总行发展战略、管理要求等政策信息，引导各分支行根据产品价差变动调整资产负债业务经营策略，调整资金流量和流向，并对总行的流动性产生影响。 　　以某股份制商业银行2007年的FTP价格调整为例，该行在内部资金转移定价上采用管制利率FTP和市场利率FTP两种模式，管制利率FTP以存贷款基准利率为基准收益率曲线构建，适用于各期限的存贷款（不含票据融