基于因子分析法2009年上市银行竞争力分析.docVIP

基于因子分析法2009年上市银行竞争力分析 　　摘要:21世纪是经济、金融愈益全球化的世纪,作为现代经济的核心和支柱,金融业的发展水平在一定程度上决定一个国家的发展水平。面对激烈的竞争环境,国内各家银行都在不断地提高其经营绩效,努力提升竞争力。本文运用因子分析方法对我国上市银行的绩效进行研究,通过对比各个因子的得分及综合因子得分,来全面的分析上市银行的竞争力。 　　关键词:上市银行;因子分析法;经营绩效 　　 　　随着中国金融体制改革的不断深入和市场竞争环境的变化,银行业全面开放、部分银行改制上市完成,我国银行业发生了巨大变化。但是,目前国内商业银行依然在资产结构、资本质量、资本金充足率、管理水平等方面与国外先进银行有较大的差距。同时,商业银行作为我国金融体系中最核心要的部分,其竞争力强弱直接影响到我国金融业稳定,对我国国民经济的发展具有举足轻重的作用。因此,构建有效的上市银行绩效分析框架和标准的评价指标体系,对于商业银行未来的发展及监管政策的制定更具有积极的意义。 　　目前,国际上对商业银行竞争力评价的方式方法主要有,CAMELS评价体系、EVA指标、评级机构评级以及《银行家》等杂志的评级。本文力图借助因子分析方法,客观分析评价中资银行的竞争力情况,并利用主成分分析方法找出影响中资银行竞争力的主要因素。 　　1、评价指标的选取及体系的构建 　　“因子分析”于1931年由Thurstone首次提出,其概念起源于20世纪初Karl Pearson和Charles Spearmen等人关于智力测验的统计分析。基本原理是以相关性为基础,从协方差矩阵或相关矩阵入手,把联系比较紧密的变量归结为少数几个公共因子所为,把剩余的相关性则较低的变量称为特殊因子,反映了一种降维的思想,这样便于提取容易解释的特征,而且降低了需要分析的变量数目和问题分析的复杂性。 　　1.1指标的选取及数据收集 　　兼顾指标的可获得性及代表性原则,本文选取以下四个方面的指标: 　　规模指标(总资产x1、营业收入X2)、成长性指标(总资产增长率X3、营业收入增长率X4、净利润增长率X5、每股收益X16)、盈利能力指标(人均净利润X6、平均总资产收益率X7、平均净资产??益率X8、净息差X9、成本收入比X10、手续费及佣金净收入对营业收入比率X11)、安全性指标(资本充足率X12、股东权益率X13、不良贷款率X14、拨备覆盖率X15) 　　不良贷款率和成本收入比是反向指标,需要变换后成为正向指标才可以,通过以下变换实现X=1-X 　　本文以四家国有银行及国有控股银行、三家股份制银行和两家城市商业银行作为研究对象,所有数据均来源于各个银行2009年年报,其原始数据如表1: 　　1.2数据的处理 　　由于原始数据的量纲不同,需要运用SPSS软件对其进行标准化处理(标准化数据未列出)。 　　1.2.1提取特征值和特征向量 　　因子提取的原则是累计贡献率大于等于85%,同时初始特征值要大于1,由表2可知,前四个特征值分别为λ1=4.131、λ2=3.653、λ3=3.496、λ4=3.432,且其总的贡献率到达了91.953%,因此可以认为前四个因子已经基本上包括了所有评价指标所要反映的内容,足够描述银行的经营业绩水平,符合选取标准。 　　1.2.2建立因子载荷矩阵并命名公因子 　　为使因子之间的信息更加独立,用方差最大化旋转法进行因子旋转,旋转后载荷向两端集中,能更好地解释公共因子,使之具有相对明确的意义,如下表3. 　　因子1在总资产X1、营业收入X2、平均总资产收益率X7、成本收入比X10、手续费及佣金净收入对营业收入比率X11载荷较大,X1、X2反映了银行的规模,X7直接与银行的总资产有关,X10也体现了规模与成本之间的关系,X11则与银行网点、资历有很大关联,故将F1定义为规模与规模效益因子; 　　因子2在净利润增长率X5、平均净资产收益率X8、资本充足率X12、股东权益率X13载荷较大,后面三个指标都是直接与资本有关,而净利润的增长往往用来分红及补充资本,可以将F2定义为资本因子; 　　因子3在总资产增长率X3、营业收入增长率X4、净息差X9上载荷较大,这三个指标都与银行规模的增大以及银行的发展速度有关,将F2定义为成长性因子; 　　因子4在人均净利润X6、不良贷款率X14、拨备覆盖率X15、每股收益X16上载荷较大,X6、X16反映银行的效益,X14、X15反映银行的资产状况,前者与后者存在一种矛盾的此消彼长的关系,综合起来可以反映出银行经营的稳定性,将F4命名为稳定性因子。 　　1.2.3计算各公共因子及综合因子的得分 　　2、分析与讨论 　　2.1在规模及规模效益方面,国有商业银行一支独大,除交通银行外,其他