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对中国金融监管改革启示 　　分业监管模式落后于当前的金融机构发展趋势。中国应重新反思的是,如何从有利于培育金融机构竞争力、有利于金融创新的角度来建设金融业监管体系。 　　 　　金融行业监管是世界性难题。自上个世纪30年代起,美国经历过两次大的金融监管体制改革。每次改革都是在金融危机后,美国对其自身的金融监管架构进行全面的反思,目的旨在总结危机产生原因,为永久性消除金融危机根源而进行改革。而和美国金融产业相比,中国金融业仍处于发展阶段,无论是加强金融监管还是提升金融机构的竞争能力,仍需参考美国金融制度改革的经验。 　　金融监管立法原则 　　中国目前监管立法原则基本还是法律允许即为可行;法无允许,即为禁止;法律没有明确规定的不一定可行。金融机构在开展业务时,更多地要看当前金融监管法规是否允许,如果不允许则往往通过做监管机构的工作,在获得监管机构默许的情况下才可能试行。这样的问题可能出现在立法上,但更多情况则会出现在监管人员的执法环节。由于中国法律较发达国家而言相对不规范,金融机构本身处理业务也有不成熟之处,许多事项处理往往取决于监管人员的价值判断。开明的监管人员有利于金融创新,而保守的监管人员则会扼杀创新。 　　前段时间盛传银行要收取点钞费,后来经银监会介入,禁止银行收取点钞费,最后该事不了了之。这件本来是有争议的事,从银行的角度看,银行工作人员数了钱,付出了劳动,应该获得回报;而从存款人的角度看,银行提供存钱服务,在利息定价中应该包含了数钱活动,不应该额外收钱。 　　显然,中国没有法律禁止收点钞费,但是银监会凭借自身的监管地位,可以发言禁止银行收取点钞费。银监会需要依法监管,但此次事件是依据什么禁止却不甚明确。监管机构常常不清楚自身的定位和管理职责,很多时候也没有确定的规则,受公众舆论影响很大。就像银行收点钞费这种事,首先判断银行是否违法,如果不违法,银监会又何以能够叫停这项业务呢? 　　银行收点钞费,本身不是一个影响全局的问题,也没有导致金融秩序混乱的可能性,但银监会对这件“小事”强行介入,不利于监管秩序的建立。银行敢于随便收费、提价,主要是因为中国银行业内银行数量太少,竞争程度不够。监管机构需要做的是允许更多的资金进入银行业,建立更多的银行,这就会使随便收费的银行被不收费的银行而取代,而无须银监会强行介入。 　　而美国的两次金融监管改革都坚持了一贯立法原则,即法无禁止即为可行。从禁止金融机构从事某项业务的角度规范金融机构的经营,这样便于鼓励金融机构创新。金融监管机构居于相对超然的地位,通过制定规则来规范金融机构经营行为,鼓励金融机构通过竞争来为客户提供更优质的服务。而金融机构则通过产品、业务创新开展激烈竞争,通过创新来降低自身的运营成本,以最大限度实现对客户让利,从而获得竞争优势。 　　关注消费者利益保护 　　消费者利益保护这个话题,就现实环境来看,比较沉重。国内侵犯消费者利益的事件频频发生。一些外资金融机构向国内富人、企业兜售衍生金融产品,金融危机一来,这些富人、企业必然损失惨重。而国内金融监管机构却是一方面放任外资金融机构向国内企业、个人兜售这些产品,另一方面又禁止国内金融机构创造这些产品,两者加起来,都给消费者造成巨大损失。 　　对信用评级机构的监管和培养 　　目前世界上穆迪、标准普尔、惠誉三大信用评级机构垄断市场,这些机构掌握着金融资产定价权,对金融体系构建非常关键,也是本次美国金融监管改革重点监控对象。 　　6月14日穆迪投资服务公司宣布,将希腊政府债券的信用评级一举下调4等,从“A3”直接降至垃圾级“Ba1”。受穆迪将希腊主权信用等级调低至垃圾级影响,15日欧洲股市跌声一片。而穆迪公司将希腊主权信用等级降为垃圾级,基本断绝了希腊从资本市场融资的可能性。 　　希腊银行业是希腊政府债券最大持有者,需要将其持有的希腊政府债券作为抵押从欧洲央行的信贷窗口借贷资金,以保持希腊银行业的流动性。而希腊政府主权债券降低为垃圾级,在常规情况下,希腊银行业不可能从欧洲央行获得资金。因为欧洲央行规定,主权债券作为合格抵押品必须符合最低信用评级要求,显然垃圾级的评级远低于欧洲央行规定的最低水平。但是,为应对希腊债务危机,欧洲中央银行5月3日宣布,取消对希腊借贷的信用评级限制,希腊政府未偿债务、新债务以及保证债务仍可作为抵押品向欧洲央行借贷。穆迪公司此次降级虽然影响了欧洲股市,但是并没有导致希腊银行业不能从欧洲央行借款,希腊银行业在欧洲央行的支持下,依然可以保持其必须的流动性。 　　分析信用评级机构在希腊债务危机中的作用,将有利于人们认识清楚对信用评级机构管理的重要性。希腊债务危机累积时间和形成原因持续时间都很长,更多的是希腊国内经济结构、财政政策缺陷导致的结果。如果信用评级机构能早发现问题,及时将希腊主