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高速公路建设资金管理探讨 　　一、高速公路建设筹融资科学性的探讨 　　 　　筹资是指企业为了生产经营而筹集所需资金,是企业财务管理的一项重要内容,对企业的创建和生产经营活动均有重要意义。只有以最低资金成本,从不同渠道筹措企业发展所需的资金,才能使企业在激烈的竞争中立于不败之地。企业筹资必须坚持以下原则:1.稳定性原则。2.适度性原则。3.风险性原则。高速公路建设需要的资金量较大,过去仅靠政府投入的单一筹资模式难以满足建设需求,现阶段已经发展成为多渠道多形式,主要包括国家交通部补助资金、省政府财政补助资金、地方财政补助资金、交通部门专项补助资金;企业通过上市公司发行股票的方式、政府通过吸收企业资本和民间资本方式、向金融机构融资的方式。其中金融机构融资品种也发展成为全方位多品种,主要包括流动资金贷款、中长期项目贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票,发行企业债券、银行信托等等。 　　这么多方式和品种如何选择才能较为科学:首先要做好筹融资预算的编制工作,编制某高速公路建设项目年度筹资预算首先应根据该项目设计总工期,科学合理地安排每一年度的筹资预算,年度预算确定之后再根据工程进度安排每季度用款预算,再把季度用款预算分解为月份资金预算。如某项目建设总工期为4年,即把拼盘资金按4年安排,通常我们的做法是按15%、35%、30%和20%的比例安排年度投资计划。年度计划确定之后再把当年计划按20%、20%、30%、30%的比例分解为季度计划,季度计划确定后分解到月份计划。通常高速公路建设资金包括部级资金、省级资金、市级资金和金融机构各种贷款资金,编制预算时拼盘内的资本金和各项贷款资金则按照同比例到位原则安排,即各级资本金按同比例到位安排,各金融机构贷款按相同比例安排,依据前列比例编制全年资金预算,在编制年度资金预算时还要结合不同年份的工作特点进行合理调整,最终确定出合理的全年资金计划。安排资金预算既要做到确保工程建设需求,又要做到使建设资金不沉淀。其次要做好预算资金的跟踪落实,资金预算报经公司董事会及上级主管部门批准之后,进行实质性的筹融工作,一方面努力争取各级资本金到位,由于???级财力比较有限,投入到高速公路建设的资金更是相当有限,资金拼盘内资本金很难及时足够到位,这就需要我们加大力度想方设法通过多种渠道筹措资金,努力争取早到位多到位。另一方面重点对银行贷款资金进行认真筹划,主要对融资时间和融资方式以及金融产品进行选择,在高速公路建设实践中宜选择多种融资品种相结合的融资方式,即长短期贷款相结合,固定贷款、流动资金贷款、银行承兑汇票、短期融资债券多种金融产品相结合,尽可能先使用融资成本较低的银行承兑汇票和流动资金贷款,到期后再使用固定贷款置换短期流动贷款,同时要考虑可操作性和双方合作的可能性。融资方式确定之后再对利率优惠和服务质量同贷款银行进行协议,因为现阶段银行贷款通常采用浮动利率,利率的确定一定程度上是通过谈判方式确定的,高速公路建设业主因为行业特点具备优势一般能取得较大利率优惠,必须利用好自身优势做好谈判工作,谈判结果最终要通过合同的方式加以约定。 　　 　　二、高速公路建设筹融资成本管理的探讨 　　 　　长期以来,高速公路行业作为国家重点基础建设行业之一,具有其它行业不可比拟的政策优势,同时包括路段公司在内的高速公路管理公司顺应市场竞争规律在长期的企业经营中树立了良好的市场信誉,为我们在金融市场上获得融资优惠创造了条件,再者营运公司每年可创造可观的现金流收入也为提升银行信用等级提供了资产保证。正因为存在以上竞争优势,我们得以在融资时实现了一系列优惠条件:⑴银行贷款给予高速公路行业最优惠的贷款利率,目前所有品种的贷款利率均比人民银行规定的基准利率下浮10%。⑵贷款银行承诺允许高速公路行业公司在通过自身经营形成能力的情况下提前归还项目贷款,不收取包括贴水在内的一切费用。⑶在高速公路建设项目建设期内,贷款银行允许通过银行承兑汇票、流动资金贷款,委托贷款或短期融资债券等金融产品,进行先行过渡,最终置换成项目固定贷款,企业可根据不同时期的资金需求选择融资品种,达到降低融资成本的目标。⑷项目建成后,收费权以银行贷款占项目总投资的比例质押、不需提供担保。 　　利用好上述优惠条件是实现融资成本降低的关键,通过引进竞争机制“招标”的方法在多家金融机构间就“贷款利率”和“服务质量”选择金融机构,对于融资数额巨大的高速公路建设项目能实现节约可观的财务成本。但是通过招标方式选择的金融机构往往不是长期合作的金融机构,合作的过程需要一段时间进行磨合,尤其需要提供一套完备的基础资料供银行为企业评定信用等级和申请上级行对项目授信,操作手续繁琐,运作时间较长,有时难以达到高速公路融资需要。 　　在融资品种选择问题上,推荐以下几种方式:⑴银行承兑汇票支