宏观专题研究：供应链金融手册.pdfVIP

宏观研究。。。。。。。。。。 目 录 一、供应链金融贷 5 （一）供应链金融贷的类型和基本流程 5 1、以信用贷款为核心的供应链金融贷 5 （二）传统的供应链金融对银行来说是一盘好生意吗？ 9 1、经济因素 9 2 、流动性因素11 3、风险因素11 二、供应链金融ABS 12 （一）供应链金融贷VS 供应链金融ABS VS 供应链金融信贷ABS 12 1、供应链金融ABS VS 供应链金融信贷ABS 12 2 、供应链金融贷VS 供应链金融ABS 13 （二）供应链金融ABS 的市场空间多大？ 14 图表目录 图表1： 供应链体系 3 图表2 ： 银行从事供应链金融有两个方面：供应链金融贷和供应链金融Pre-ABS 3 图表3 ： 供应链金融服务的行业主要是物流、大宗、零售等 4 图表4 ： 应收账款、预付账款的形成是由物流和现金流之间的时差造成的 5 图表5 ： 应付账款类供应链金融贷流程 6 图表6 ： 预付账款类供应链金融贷流程 7 图表7 ： 供应链金融成本主要包括营销成本、运营成本和资金成本 10 图表8 ： 供应链金融ABS VS 供应链金融信贷ABS 12 图表9 ： 供应链金融贷VS 供应链金融ABS 13 图表10： 供应链金融底层资产类型以应收账款居多 13 图表11： 供应链金融底层资产类型以应收账款居多 14 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 17 宏观研究。。。。。。。。。。 从宏观上讲，供应链金融产生的背景是融资的结构性分化。 对银行来说，大企业的资质好，偿还能力强，许多银行都竞争大企业的业务，银行 的盈利空间有限。 对企业来说，大企业授信容易，可能会过度负债。而中小企业经营时间短、财务信 息披露程度不足，很难提供合格的抵押品，总体来看资质不足，难以获得银行授信。 所以，从整体上来看，大企业授信过度，产能过剩，中小企业缺少融资，发展艰难。 这种模式对银行、企业和全社会的效益来说都有一定弊端。 有没有一种更好的方法来帮助中小企业融资，同时银行不承受太高的风险？这就是 供应链金融产生的背景。 从中观上讲，供应链金融的本质就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资。 一个完整的供应链，其中的企业包括供应商、生产商、分销商、零售商和消费者。 如果这些企业之间的资金流和物流之间的流动存在一些时差，或者交货后资金延期 支付的应收账款，或者交货之前就要求支付的预付账款，因为核心企业总是议价能力比 较强，其上下游的中小企业可能会存在回款滞后的问题，核心企业越强，这笔交易越优 质，但是同时核心企业延迟支付的时间可能就越长。 这种矛盾让中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资 金融通困难，比如需要现金发工资、缴税等，所以在核心企业延期支付的过程中就需要