机械设备行业：对美油气进口增加，利好国内页岩气以及天然气产业链发展.pdfVIP

[Table_PageTop] 行业动态报告 1. 市场表现 上周市场整体行情稳定。沪深300 指数本周小幅下跌，周五收盘3816.50 点， 全周下跌 2.22% 。创业板指数周五收盘 1804.55 点，全周下跌 1.75%。申万机械设 备指数收于 1304.86 点，全周下跌1.33% 。上周子板块中涨幅最大的是医药生物， 全周上涨2.68%；跌幅最大的是采掘，全周下跌5.43% 。 图 1：上周申万一级行业及沪深300 指数涨跌幅 数据来源：Wind 资讯，东北证券 子板块中涨幅最大的是制冷空调设备，全周上涨 2.15%；跌幅最大的是环保设 备，全周下跌5.08% 。 图 2：上周机械设备行业子板块涨跌幅 数据来源：Wind 资讯，东北证券 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 上周机械行业涨幅最大的五只个股：道森股份、厚普股份、三垒股份、三川智 慧以及中发科技。其中，道森股份、厚普股份、三垒股份上周分别上涨 33.11% 、 29.29% 、17.75%。跌幅最大的五只个股：冀凯股份、天马股份、宏磊股份、新天科 技、法尔胜。其中，冀凯股份、天马股份、宏磊股份分别下跌37.50% 、22.64% 、18.99% 。 图 3：行业涨幅前五个股 图 4：行业跌幅前五个股 数据来源：Wind 资讯，东北证券 数据来源：Wind 资讯，东北证券 上周机械设备市盈率为29.2730 。年初至今，机械设备10 个重点子行业中，有 7 个行业处于下跌的状态。其中跌幅前三的子行业为轨交，电梯以及核电设备，跌 幅分别是18.23%、15.18% 以及7.31% 。其中3 个行业处于增长状态，分别是半导体 装备、锂电设备、能源装备，增幅分别是7.28% 、3.56% 、1.80% 。 图 5：机械设备历史市盈率 图 6：机械重点子行业年初至今增长 数据来源：Wind 资讯，东北证券 数据来源：Wind 资讯，东北证券 2. 本周核心观点 【中美能源协议】 中美近日达成协议，中国将加大对美国的原油和天然气的进口。对中国的利好体现 请务必阅读正文后的声明及说明 3 / 13 [Table_PageTop] 行业动态报告 在一下几点，1. 短期内中国能源对外依存度较高的问题无法实质性解决，此次加大 对美国的能源进口可以保证在现有的对外依存度下实现能源进口的多元化，益于中 国能源安全；2. 随着技术进步，页岩油气开采成本大幅降低，美国原油和lng 价格 在国际上开始有竞争力，加大从美国的能源采购可以降低中国的能源进口成本；3. 缓解国内冬季气荒压力，增加清洁能源使用占比，推动中国经济向高质量发展，同 时也能对接美国巨大天然气出口需求，解决贸易顺差。同时，对美国利好在于，美 国页岩油气产量增长较快，富裕的部分出口产生利润。 建议重点关注一下几个重点领域： 1.开采环节投资增加 a) 国内为了长期减少能源的对外依存度必将加大开采，同时国内的页岩气免税政 策促进开采加大； b) 美国为了实现能源出口也必将加大开采； c) 利好页岩油气相关的增产环节设备，压裂+射孔设备。 相关标的：杰瑞股份、通源石油、中曼石油 2.利好储运环节 a) 国内增加天然气进口首先要增加沿海接收站和储气，以及为了环节冬季气荒，国 内也出台了相关政策要求建设国内天然气调峰站。 b) 之前美国对于能源出口政策较严，使得美国目前沿海地区大型液化工厂较少，出 口lng 的增加对于相关储运设施的建设投资必然增加。 相关标的：中集安瑞科、深冷股份、中泰股份 3.利好下游应用 a) 天然气重卡：油价上涨，天然气价格下降，价差使得天然气重卡性价比提高，天 然气供给长期稳定，价格稳定的前提下，长期利好天然气重卡。标的：富瑞特装、 厚普股份；