MFS 财务公司行业分析 2001-11-18 zy.pptVIP

财务公司行业分析 中国五矿集团 MINMETALS 财务公司行业及五矿下属集团财务公司分析 我国的财务公司是为集团成员单位提供金融服务的非银行金融机构 财务公司发展迅速，并随着各项规定的出台进入了规范的发展轨道 财务公司行业及五矿下属集团财务公司分析 财务公司目前主要是在集团内部行使传统的银行业务，本身之间不构成竞争关系，但受到所在集团之间竞争的影响，同时与其它金融机构也构成一定的竞争和合作关系 集团财务公司的数量和资产规模快速增长 财务公司在我国金融体系的弱小地位与企业集团的整体经济实力不匹配 集团财务公司注册资本差别较大 财务公司资产差别十分大，前7家资产过亿的财务公司的总资产占财务公司全行业的62％，而且均集中在石油化工和电力行业 我国财务公司表面上看不构成竞争关系，但实际上它们将受到各自所属的企业集团之间竞争的影响 大部分财务公司资产质量较好，运行平稳，资产流动性、安全性和效益性都在金融企业正常水平之上 全国财务公司绩效 大型财务公司效益普遍较好 由于政策、先进技术和加入WTO等因素的影响，财务公司行业的结构、企业行为及绩效将发生深远的影响 《集团财务公司管理办法》提高了财务公司的市场准入条件，同时加强了对财务公司的监管力度，从政策上保证财务公司的正常运营 《集团财务公司管理办法》对财务公司的功能重新定位，同时扩大了财务公司的服务对象及业务范围，使财务公司能更好的为集团服务 金融市场化和利率市场化将直接影响财务公司的业务开展和利润来源 IT的发展将给财务公司开展业务带来许多便利 财务公司行业及五矿下属集团财务公司分析 财务公司发展阶段分析 运营组织结构图 五矿财务公司目前的主要业务 财务公司的资产利润增长情况 财务公司的资产和负债组成的变化 财务公司既是为集团服务的重要工具，又是自主经营的利润中心，两者形成了特殊的对立统一关系 自主经营的利润中心 财务公司是受人民银行监管的非银行金融机构，安全性、流动性、盈利性是其基本要求 实行自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的企业化经营 这种特殊关系决定了财务公司应按“相对市场化”的原则来运行，也决定了必须进行管理制度创新 财务公司通过转变管理观念和制度创新为集团成员提供金融服务 财务公司需要充分发挥自身职能以更好地为集团和金融控股公司服务 财务公司应充分利用其金融混业经营的优势构筑与金融板块其它业务的协同效应 由于财务公司自有资本具有巨大的融资杠杆效应，集团应根据需求考虑逐步加大对财务公司的资本投入 财务公司可以通过多种方式发挥巨大的融资杠杆效应 资本充足率等要求 注册资本金的限制 融资能力 财务公司的注册资本应尽快增加到3亿 发行财务公司债券 同业拆借 承兑汇票 为成员单位提供担保 …… * 机密 此报告供客户内部使用。未经远卓管理顾问书面许可，其它机构不得擅自传阅、引用或复制。 中国五矿集团 * 行业定义及发展阶段分析 行业结构-行为-绩效分析 集团财务公司介绍及分析 定义 服务对象 服务种类 财务公司是指依据《中华人民共和国公司法》和《企业集团财务公司管理办法》设立的、为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构 集团成员单位，成员单位包括集团母公司，母公司控股51％以上的子公司（以下简称子公司），母公司、子公司单独或共同持股20％以上的公司，或持股不足20％但处于最大股东地位的公司。外资企业集团的成员单位还包括该外资企业集团的外方投资者在中国境内直接持股或与该外资企业集团共同持股20％以上的公司 资产类、负债类、中间业务和外汇业务四类 1987年5月中国第一家东风汽车工业财务公司经中国人民银行（总行）批准，正式成立 1987年12月，国家体改委、国家经委印发《关于组建企业集团的几点意见》 1988年4月，成立全国财务公司联合会 1991年12月，国务院批转国家计委、国家体改委、国务院生产办《关于选择一批大型企业集团进行试点请示的通知》，正式确立了进行大型企业集团试点的政策 1992年8月，国家计委、国家体改委、国务院经贸办下发《关于试点企业集团计划单实施办法(试点)》 1992年11月，人总行、国家计委、体改委、国务字经贸办下发《关于印发国家试点企业集团建立财务公司的实施办法的通知》 1994年9月，中国财务公司协会成立 1996年9月，人民银行颁布《企业集团财务公司管理暂行办法》 1997年4月，国务院转批国家计委、国家经贸委、国家体改委《关于深化大型企业集团试点工作意见的通知》 1997年9月，人行发布《关于加强企业集团财务公司资金管理等问题的通知》 1999年2月，国务院发布《金融违法行为处罚办法》 2000－至今 规范发展 1996－2000 调整规范 1991－1996 稳步增长 1987－1991 初