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人民币国际化背景下集团财务公司应对思考 　　摘要：人民币国际化步伐日益加快，财务公司将面临更大的市场机遇和挑战，为应对挑战。财务公司一方面要争取监管机构的理解和支持，另一方面是要整合集团资源为我所用，更重要的是自身苦练内功，建立市场意识、重树风险意识、加强产品意识、建设人才队伍。 　　关键词：人民币；国际化；集团财务公司 　　中图分类号：F275 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.06.41 文章编号：1672-3309（2012）06-99-03 　　中国外汇交易中心宣布，自2012年6月1日起银行间外汇市场完善人民币对日元的交易方式，人民币和日元之间汇率将直接定价，而不再通过美元间接定价，人民币国际化又迈出重要一步。政策的变化充分展现了货币当局对目前国际、国内经济及金融形势的自信，随着人民币汇率的逐步市场化，人民币国际化的步伐也越来越快了。“春江水暖鸭先知”，作为企业集团中资金管理的重要部门，财务公司必须面对人民币国际化对其业务模式的影响并研究应对的方法，本文试对人民币国际化背景下集团财务公司的应对措施进行一点前瞻性的研究。 　　一、人民币国际化的进程和现状 　　2009年3月23日，中国人民银行行长周小川于发表文章《关于改革国际货币体系的思考》提出，当前国际货币体系存在系统性风险，必须进行改革，建议创造一种与主权国家脱钩并能保持币值长期稳定的国际储备货币。随后跨境贸易人民币结算试点工作迅速启动，至2011年8月结算区域扩大至全国。2012年央行和发改委的政策相继推出，力挺香港成为最大的人民币离岸市场，通过点心债的方式推进境外人民币存款回流，同时通过建立人民币跨境支付结算系统的方式，方便人民币的跨境结算，做大人民币海外流通规模，国际化的步伐大大提速。 　　目前与境内发生跨境人民币实际收付业务的境外国家和地区已达181个，各项业务规模稳步扩大。至2011年末，银行累计办理经常项目下人民币业务结算金额2.58万亿元；资本项下人民币结算量稳步增长，2011年全年，银行累计办理人民币对外直接投资结算金额201.5亿元，外商直接投资结算金额907.2亿元。在此期间，香港人民币??务发展迅猛，截至2011年11月底，香港经营人民币业务的机构数已超过132家，发放人民币贷款256亿元，人民币存款余额6273亿元，占香港全部银行存款的10%左右，人民币已成为除港币和美元之外的第三大货币。截至2011年末，人民银行与韩国、马来西亚、香港、白俄罗斯、阿根廷等14个国家和地区的中央银行和货币当局签署了总额为1.3万亿元人民币的双边本币互换协议，部分协议进入实质动用阶段，促进了我国与这些经济体的双边贸易和投资发展。 　　人民币在东盟和俄罗斯等国家事实上已经大量使用和流通，2012年汇丰银行在伦敦发行了首批人民币债券，马来西亚、韩国、柬埔寨已经将人民币作为了储备货币，由此可见人民币在结算、计价及国际储备方面都已走出坚实的一步，未来人民币若实现资本项下自由兑换，其国际化程度将大大提高，随着人民币单边升值趋势的减缓，该时机也越来越接近。 　　二、人民币国际化背景下财务公司面临的机遇和挑战 　　财务公司服务的大型企业集团现在都面临着走出去的战略机遇期，财务公司由于目前业务范围的限制和国家严格的外汇管理制度，短期受人民币国际化的影响比较小，但是现在国家金融改革的信心和决心是有目共睹的，最近二次降息标志着利率市场化已迈出关键一步，而笔者相信人民币国际化的进程也会超过大多数人的预想，一旦汇率和利率同时波动，所有的企业集团都会产生避险的需要，目前处于“安全港”内的财务公司在政策松绑的同时也将面临更多的挑战。 　　（一）人民币国际化背景下财务公司面临的机遇 　　1、人民币国际化下集团的全球资金集中管理战略将得以实现。国内外汇管制下，大型跨国企业无法实现全球资金的集中管理，整体财务费用过高，全球协作不足。未来人民币国际化，使得大型企业集团的全球资金管理战略得以实现，不仅可以实现资金管理上的全球协同，而且可以实现资金筹集及使用上的全球协同。财务公司在此背景下，业务空间进一步打开。 　　2、集团企业汇率、利率产品需求加大，财务公司创新性产品推出机会加大。在人民币国际化下，我国政治、文化的国际影响力也会逐步提高，国内企业的海外资产和负债几何级数放大，为加强集团企业资产负债的汇率波动管理，相关的利率、汇率衍生工具的需求也会大幅增加，这种巨大的市场需求会成为财务公司金融创新的强大推动力。 　　3、集团的产业链建立为财务公司设计汇率管理产品提供了较好的条件。为增厚企业利润，许多大型集团公司都在不断地整合上下游企业，形成完整的产业链，涵盖资源生产、产品制造、市场销售的各个环节，在中国成为一个开放