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上市公司巨额冲销现状分析 　　内容摘要：巨额冲销一般是通过对于可操控性应计项目的操纵，转移不同会计期间的利润，即将以前年度发生但没确认的损失或者将以后期间可能发生的损失集中在一个会计期间进行确认，以达到调节利润的目的。最终就是为了做大亏损，建立秘密准备，以便企业在不远的将来能够在账面上“扭亏为盈”。本文以2006-2010年深市A股上市公司为研究对象，旨在分析执行新会计准则后上市公司巨额冲销的总体情况和实现手段的变化。 　　关键词：上市公司 巨额冲销 现状分析 　　 　　巨额冲销是指在某些特殊情况下，管理者尽可能选择多计成本费用、少计收益的会计政策、方法和程序，从而降低当期报告盈利水平或扩大报告亏损，以求在后续年度内实现较高的会计利润（王宾，2009）。可见，巨额冲销是一种盈余管理行为，会在一定程度上损害会计信息的真实性，降低会计信息的质量，进而影响到投资者的决策和社会资源的配置效率（许汉友、刘皆，2008）。 　　从2001年起，我国会计准则允许在计提8项减值准备后可以在后续年度给予冲回，这一制度一直延续到2006年。许多企业对资产减值没有一个资产减值准备执行的判断标准，从而使得上市公司进行巨额冲销，在需要利润的年份获得所需要的账面价值。2007年的新会计准则对于固定资产、无形资产等明确规定，对于提出的减值准备，不得转回。新准则减少了上市公司的巨额冲销行为，也减少了上市公司的利润操纵行为。因此，本文以2006年为划分界限，通过上市公司的实际数据来比较2006年以前与2006年以后的巨额冲销行为。 　　文献综述 　　在国外，DeAngelo（1988）通过对美国发生高管变动的22家上市公司来研究上市公司高管层变动与巨额冲销的相关性，结果发现：发生高管层变动的公司有在变更当年采取巨额冲销的趋势。Pourciau（1993）针对巨额冲销和高管层变动的关系进行研究，结果发现：当有非常规执行变化时，收益主管人员以在发生变化年度减少收益、在下一年度增加收益的方式管理应计收益。证明了高管层变动与巨额冲销存在显著相关性。 　　在国内，黄世忠（2002）发现上市公司以前年度虚增了利润并由此高估了资产或低估了负债，为了释放风险，高管人员不惜诉诸于巨额冲销。吴水澎、刘斌（2004）通过对1998-2002年间利用自愿性会计政策变更进行巨额冲销的55家上市公司数据研究发现，巨额冲销与董事变更比例正相关，与企业规模负相关。刘斌（2005）对2002年进行了巨额冲销的276家上市公司进行分析，研究发现巨额冲销与经营困境、高管人员变更和会计政策变化正相关；与企业规模负相关；与控股股东和会计师事务所更换不相关。唐清泉等（2008）实证检验了我国大亏公司进行“大清洗”的动机，发现非报酬因素是触发上市公司进行“大清洗”的重要因素。王宾（2009）分析2003-2004年间所有进行自愿性会计政策变更的上市公司，其中有65家上市公司进行了巨额冲销，发现企业巨额冲销与企业资产负债率正相关，与企业独立董事人数正相关，与企业规模和“清洁”的审计报告负相关。 　　综上所述，国外相关文献主要研究高管层变动与巨额冲销的关系。国内直接研究巨额冲销的相关文献也不多，且选取样本主要集中在2006年以前，由于新会计准则的执行，巨额冲销的实现手段、表现方式已经发生了很大变化，所以本文对于巨额冲销的现状进行分析。 　　巨额冲销的理论基础 　　（一）信号发送理论 　　1973年Michael Spence 在《人才市场信号发送》一文提出了信号发送理论，他指出：主要由于信息不对称等原因，人才市场上造假情况严重，为了判断应聘者的基本素质，雇主不得不把应聘者的教育水平当作一种可信的信号。后来，信号发送理论运用越来越广，用于解释资本市场的定价机制、会计信息质量以及盈余管理等。正是由于资本市场的定价机制，它才在资源配置方面起到不可或缺的作用。根据信号发送理论，财务报表实质上体现了高管人员进行会计估计判断和会计政策选择的偏好。除去上市公司由于突变的经营环境导致的经营性和非经营性损失，巨额亏损的信号可能代表着：以前年度上市公司年报的利润可能存在虚报的现象，上市公司具有“资产泡沫”或“隐性负债”，公司管理人员为了降低风险，减轻负债，可能运用巨额冲销，通过计提资产减值准备和确认或有损失等形式，对资产负债表进行“清洗”和“消毒”。这或许就是巨额冲销之所以被称为“洗大澡”的真正原因。 　　（二）信息不对称理论 　　信息不对称理论始于二手车市场理论，1996年诺贝尔经济学奖获得者，美国著名教授William Vickery和英国著名教授James对于信息不对称理论进行了拓展性的研究，为信息经济学做出了卓越的贡献。现实经济生活中，新古典经济学的基本假设前提：信息是充分、完全的，行为是确