首次公开发行股票并上市要求及流程讲解课件_1.ppt

第二十七条 发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。（创业板超募是常态，招股书中不必写很多。重点是说明产能是否可以消化？新增折旧摊销或其他费用是否可以消化？） 第二十八条 发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。 2、规范性条件——对募集资金的规范 三、发行程序 发行程序 第三十一条 发行人应当按照中国证监会有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。（公司要深度参与招股书文件的制作，否则不可能写出一篇出彩的招股书） 第三十二条 保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人的自主创新能力。 第三十四条 中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由创业板发行审核委员会审核。 第三十五条 中国证监会依法对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。 发行人应当自中国证监会核准之日起六个月内发行股票；超过六个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。 四、信息披露 1、信息披露——披露原则 第三十八条 发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。（招股书披露准则，非常完善） 第三十九条 中国证监会制定的创业板招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。不论准则是否有明确规定，凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。 第五十条 申请文件受理后至发行人发行申请经中国证监会核准、依法刊登招股说明书前，发行人及与本次发行有关的当事人不得以广告、说明会等方式为公开发行股票进行宣传。 2、信息披露——真实性与有效性 第四十一条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。 发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。 第四十二条 招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止日后六个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过一个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。 第四十三条 招股说明书的有效期为六个月，自中国证监会核准前招股说明书最后一次签署之日起计算。 3、信息披露——预披露 第四十四条 申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当在中国证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。发行人可在公司网站刊登招股说明书（申报稿），所披露的内容应当一致，且不得早于在中国证监会网站披露的时间。 第四十五条 预先披露的招股说明书（申报稿）不能含有股票发行价格信息。 发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。” 第四十六条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完整。 4、信息披露——中介机构的信息披露 第四十八条 保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的文件及其他与发行有关的重要文件应当作为招股说明书备查文件，在中国证监会指定网站和公司网站披露。 《首次公开发行股票并上市要求及流程讲解》 《首次公开发行股票并上市要求及流程讲解》 一、上市流程讲解 1、上市的利弊； （1）上市有成本，最大的成本是规范运作； （2）对规范运作的理解，不仅仅是财务规范和税务规范，包含着很多细节。 2、上市是一个系统工程； （1）全体人员共同努力； （2）老板的作用、态度和参与度极其重要，是上市是否顺利的重要因素； （3）公司与中介机构的配合非常重要。 （一）一些观念 * （二）上市流程——企业内部流程 改制重组 辅导 撰写申报材料 董事会、股东会 申报 1 2 3 4 5 * （二）上市流程——券商内部流程 辅导立项 撰写申报材料 主承销立项 内核 申报材料 1 2 3 4 5 * （二）上市流程——证监会审核流程 受理材料 企业见面会 反馈意见 初审会 发审委审核 1 2 3 4 5 证监会的审核理念：实质性审核，非形式性审核。 实质性审核的含义：审核人员有责任判断事物背后的本质。 举例：