2018年银行业中期策略报告：当盈利改善邂逅金融监管.docxVIP

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2018-06-21 发布于北京
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目录12018年中期银行股投资逻辑...................................................................-4 -1.1银行何时能够获得超额收益....................................................................-5-1.22018年下半年银行股走势的推演...........................................................-6-2业绩持续改善是银行股的基调................................................................-7 -2.1银行股业绩驱动图谱................................................................................-7-2.2关于生息资产规模的判定........................................................................-7-2.3关于净息差走势的判定............................................................................-8-2.4关于手续费净收入的判定........................................................................-9-2.5关于投资净收益、汇兑净收益以及公允价值变动净收益的判定.......-11 -2.6关于业务及管理费用的判定..................................................................-12-2.7关于资产减值费用的判定......................................................................-13-2.8关于所得税费用的判定..........................................................................-13-2.9关于2018年银行股业绩的最终判断.....................................................-14-3专题：补充正当时——资本内生能力讨论..........................................-16-4专题：IFRS9：新框架下的银行报表变动...........................................-22 -5重点关注公司..........................................................................................-26 -5.1工商银行..................................................................................................-26-5.2建设银行..................................................................................................-26-5.3农业银行..................................................................................................-26-5.4招商银行..................................................................................................-27-5.5南京银行..................................................................................................-28-5.6宁波银行..................................................................................................-28-5.7上市公司估值比较..............