金融市场重点复习.docxVIP

1、金融市场的概念、功能及其与要素市场和产品市场的主要差异①概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。有3层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；反映金融资产之间的供求关系；包含金融资产交易过程中所产生的运行机制（价格机制）②功能：聚敛功能：具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力，起着资金“蓄水池”的作用配置功能：通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。实现财富和风险的再分配。调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。具有直接调节作用，金融市场通过其引导资本形成及合理配置的机制对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动；并且，金融市场的存在与发展为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。反映功能：是国民经济的“晴雨表”和“气象台”。金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场交易直接和间接的反映国家货币供应量的变动；有大量专门人员长期从事商情研究和分析，能了解企业的发展动态；有着广泛而及时的收集和传播信息的通讯网络，使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。③与要素市场和产品市场的主要差异：金融市场上参与者之间的关系不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；金融市场中的交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。2、金融工具的概念，以及金融衍生工具的概念和主要种类①金融工具的概念：②金融衍生工具的概念：是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆信用交易为特征的金融工具。③金融衍生工具的主要种类：远期合约：买卖双方约定在未来某一确定时间，按确定的价格交割一定数量资产的合约。期货合约：协议双方同意在约定的某个日期，按照约定条件买卖一定标准数量的标的资产的标准化协议。期权合约：是期货合约的一个发展，它的买方有权利而没有义务一定要履行合约，而期货合约的双方是对等的。 互换合约：约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内，交换一系列现金流的合约。3、货币市场与资本市场的概念、区别，以及各自包括的子市场、子市场的概念，例如同业拆借市场属于货币市场①货币市场概念：货币市场指期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。（短期资金需求、暂时资金盈余）货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式进行的。市场交易量大是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现金的货币。②货币市场包括的子市场及概念：同业拆借市场：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金金融通活动的市场。回购市场：是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场商业票据市场：就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。银行承兑票据市场：以银行承兑票据作为交易对象的市场大额可转让定期存单市场：大额定期存单一般由较大的商业银行发行，主要由于这些机构信誉较高，可以相对降低筹资成本，且发行规模大，容易在二级市场流通。短期政府债券市场：主要指国库券市场货币市场共同基金市场：共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，称为货币市场共同基金。③资本市场概念：资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。包括两大部分，银行中长期存贷款市场和有价证券市场。通常资本市场指的是债券市场和股票市场。④资本市场包括的子市场及概念：股票市场：一级市场也称为发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票所形成的市场。二级市场也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。债券市场：债券的发行与股票类似，不同之处主要有发行合同书和债券评级两个方面，同时，由于债券是有期限的，因而其一级市场多了一个偿还环节。债券的二级市场与股票类似，也可分为证券交易所、场外交易市场。投资基金：利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。⑤货币市场与资本市场的区别：a、期限的差别b、作用的不同：货币市场：工商企业短期资金周转，如：政府赤字vs投资c、风险程度不同4、直接金融市场和间接金融市场的概念、差别（按照中介特征划分）①概念：直接金融市场：指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场，一般指的是通过发行债券或股票方式在金融市场上筹集资金的融资市场。间接金融市