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汉钟精机调研纪要 调研日期：2010年7月28日 调研对象：汉钟精机董秘 游百乐 调研方式：访谈、参观生产车间 记录人：销售 杨筱蓉 主要问答纪要： 行业信息 1、制冷工艺主要有两大方向： 1，电制冷； 2，吸收式化学制冷（需要热源，如溴化锂）。 全球以电制冷为主。 2、制冷压缩机主要包括如下三个使用方向： 1）空调； 2）冷冻冷藏（-70—0度），低于零下70度的深冷技术应用不多； 3，工业冷却。 不同大小的压缩机有各种不同的应用： 1）中小压缩机（0.5-5匹）主要生产厂家为海立，华意压缩，广州冷机等，主要有两大系列：回转式压缩机和涡旋式压缩机。 2）稍大一些的压缩机（5-150匹）：5-30匹主要是活塞机、涡旋机、螺杆机在争夺的市场，将来会是涡旋机的天下。30匹以上，如150-500匹的都是螺杆机，500匹以上是离心机。离心机就是多段的电风扇，定频，有最佳转速点，若偏离最佳转速会造成喘震。这是离心机的一大缺陷。离心机一般用于大型的单一卖场，只能全开或全关，方便整体控制，达到最佳省电效果。但为了增加使用弹性，在局部需要的情况下一般还是会选择使用多台螺杆机来代替一台离心机。 3、电制冷和化学制冷哪一种更有优势？ 在缺电的时候，化学制冷有一定优势。如日本发展化学制冷比较成功。但化学制冷必须要有稳定的热源，才能看出换热效率。溴化锂的热源通常来自于焚化炉或电厂，制冷不及氟利昂。另外，由于是化学品，时间长了会产生腐蚀，导致其整个寿命缩短。同时溴化锂主机非常庞大，会产生环保的后续处理问题。三洋是溴化锂的龙头。远大用燃气溴化锂，但在很多城市都推不动，因为旁边还要带一个很大的燃气炉。国内目前有溴化锂的就是双良、特灵，远大很少参加制冷机展。从全球来看，溴化锂这样的化学制冷在逐步减少。 公司信息 1、公司的主要产品情况？ 公司的主要产品就是螺杆和离心压缩机，主要包括如下三种： 1）制冷压缩机（包含冷冻冷藏），如大型中央空调主机，市占率大约35-40%，地源热泵是大家都普遍看好的一个节能产品，中国未来核电的发展，以及电网改造会为地源热泵提供很好的环境。主要客户有清华同方、山东富尔达，这两大客户09年度占总营收的10%，并且还在持续成长。制冷压缩机竞争对手：大金、日立、三菱、Bitzer（德国）等。 2）空气压缩机（根据不同的用途分为有油和无油空压机），是所有工厂之气动源。一个月生产约两千多台。 3）干式真空泵，主要用于半导体、光伏领域。中国干泵应用不足1%，大多为进口。公司2010年争取生产100-120台，税后收入1000多万左右。 2、变频螺杆压缩机生产情况如何？ 其实公司一直在生产变频螺杆压缩机，2010年可量产，但存在如下问题：1，转速增加会导致寿命缩短，对于需要24小时运转的情况，接受度较低。2，到底卖多少转的制冷量较难控制，定价也较高。只有变频压缩机的价格大幅下降才能为公众所接受。 3、国内上市公司有大冷股份、烟台冰轮等，我们与之相比有何特色？其他有何竞争对手？ 领域不太相同，大冷股份、烟台冰轮基本都是做机组，成套设备，他们是公司的客户，采购我们的压缩机产品，因此与公司并无竞争关系。其他竞争对手包括开立，一年有3-4万台产量，供应全球需求。格力、美的都有自己做压缩机，但效果不是很好，欠缺人才和技术。 4、随着海尔、格力也逐步打算进入压缩机生产领域，未来竞争会不会越来越激烈？ 会的，因此公司会不断分散产业，例如从单一的制冷压缩机往空压机发展，售后服务也提高，未来考虑生产膨胀机，用于热回收，还有高压螺杆泵系统。会通过寻找市场上仍有盈利空间的产品，靠自身的精密技术，实现产品多元化。由于规模较大，也存在一定成本优势，另外也在寻找更多的代工机会。 5、公司的大客户有哪些？ 美的台数最多，格力型号少，不盈利就不做，海尔取决于公司态度。 6、从现在来看四季度情况如何？目前九月份订单增速如何？ 四季度还看不出，目前八月份订单比预期要好。地源热泵在三季度底四季度初是交货高峰。生产周期很短，一个月内要交货，下游厂商要实现零库存，这是大致趋势。到九月底的订单估计大约1000台制冷机，2500台空压机。 7、四季度是否会淡些？ 一般来说四季度和一季度是淡季，但今年与往年不大一样，一二季度很忙，三季度目前看来还可以，基本持平，四季度还要看。 8、用于冷冻的压缩机今年是否会放量？ 冷冻压缩机成长较多， 10年准备做到5000万，大约1500-1600台。明年销售人员会加倍，增长是有持续性的。冷冻压缩机和真空泵将成为明年增长较快的两块业务。地源热泵虽然前景较好，但要等电网改造好之后，有采暖需求的地域才能大规模应用。 9、原材料的上涨对成本有影响么？ 有，因为用铁较多，原材料价格的波动对成本会有影响。公司正在采用原材料替代来降低成本。另外，公司准备投资5500万建