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基于DEA陕西省创业板上市公司绩效评价研究 　　摘要：通过对陕西省创业板上市公司的相对绩效的分析，揭示陕西省创业板上市公司的绩效状况，并在论述企业绩效评价理论及方法的基础上，阐述数据包络法（DEA）在评价企业绩效方面的特点和优势，运用该方法对创业板上市公司的绩效进行实证分析，通过建立DEA评价模型，计算出各创业板上市公司的效率值，进行技术效率、规模收益和投影分析，评价上市公司的绩效水平并找出非有效单元与有效单元之间的差距，为研究对象提供企业绩效改进的依据，期以对绩效评价方法提供参考并为陕西上市公司绩效改善提出建议。 　　关键词：DEA；陕西创业板上市公司；绩效；评价 　　作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分之一的创业板市场，是服务于创新型国家战略实施，是自主创新型和高成长型公司重要的融资渠道。创业板上市公司基本是成长型、高科技型和高风险的公司，这类公司在金融体系中的融资渠道是受到约束的，所以，客观上需要创业板的出现。但是，目前创业板公司股价过高和投资风险大的问题，正在影响着创业板市场的可持续发展。如何评价创业板上市企公司的绩效，使之更好的为高新技术产业服务，促进陕西省高新技术产业又快又好发展尤为显得必要。 　　十多年前，陕西雄厚的科教资源与滞后的经济实力并存，被称为“陕西现象”。“陕西现象”其实就是陕西现有的科技资源丰富，科研实力雄厚，科研成果丰硕，但就地转化率低而形成的反差。2006年到2011年，陕西综合科技进步水平指数增长13.47个百分点，达到58.17%，在全国的排序从第10位上升至第7位，全省技术合同成交额从21.92亿元上升到215.37亿元，增长了近10倍，年均增速达到57.93%。全国排名由第16位跃居第5位。但是，目前，陕西只有6家公司在创业板上市，根据统计，创业板上市公司的数量与四川、福建并列，居全国第6位。6大创业板上市公司融资了31.8亿，占创业板融资总额2.43%，陕西创业板上市公司的发展状况与区域经济发展的要求和地位不相称。如何对陕西创业板上市公司经营业绩进行科学地定量评价，找出存在的问题，制定相应的对策和建议来促进陕西省产业结构???整以及企业融资效率的提高，从而实现规模经济，培育更多的创业板上市公司，是陕西省面临的重点和难点。 　　一、数据包络分析法（DEA） 　　数据包络分析方法（Data Envelopment Analysis，简称DEA）最早是在1978年由著名运筹学家A. Charners、W.W.Cooper和E.Rhodes首先提出，是以相对概念为基础发展起来的一种崭新的效率评价方法，属于运筹学的一个新的研究领域。DEA方法的基本思想是建立一个数学规划模型，对各个决策单元（Decision Making Unit，简记DMU）做出相应的评价，这个决策单元可以是上市公司等企业单位。它是以相对效率概念为基础的一种效率评价方法，是用于评价部门间是否技术有效和规模有效的一种非参数统计方法。DEA以某一生产系统中的实际决策单元（DMU）为基础，建立在DMU的“Pareto最优”概念之上。它主要是通过保持DMU的输入或输出不变，把每一个被评价单位作为一个DMU，再由众多DMU构成被评价群体，通过对投入和产出比率的综合分析，以DMU的各个投入和产出指标的权重为变量进行评价运算，确定有效生产前沿面，并根据各DMU与有效生产前沿面的距离状况评价DMU的相对有效性，确定各DMU是否DEA有效，同时还可用投影方法指出非DEA有效或弱DEA有效DMU的原因及应改进的方向和程度。 　　自从1978年第一篇研究DEA模型的方法发表以来，相继出现了BCC模型、CCGSS模型、CCW模型、发展的DEA模型、动态DEA模型，以及考虑随机因素的DEA模型等多个模型。我国对于DEA方法的研究开始于1986年，1989年魏权龄等比较全面地介绍了运用DEA模型建立生产函数的方法，并且证明了在单一输出指标的情况下，DEA有效曲面就是生产函数曲面。DEA也广泛应用到了多个领域，银行业方面，赵旭、蒋振声、周军民（2001）运用DEA综合效率研究了我国银行业市场结构与绩效之间的关系。保险行业，陆渊（2009）对2003～2007年中国主要保险公司样本做了技术效率的对比研究川。本文拟运用DEA模型对陕西省创业板6家上市公司的经营绩效进行实证分析，在建立创业板上市公司指标评价体系的基础上，综合考虑创业板上市公司的绩效情况，对其规模效率和纯技术效率进行评价并提出相关建议。 　　二、DEA模型 　　（一）DEA模型 　　设有n个决策单元，每个决策单元都有m种类型的输入和s种类类型的输出，设Xij为第j个决策单元对第i种类型投入的投入量，Yrj为第j个决策单元对第r种类型产出的产出量，记DMU输入为，输出为，则可