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中小企业供应链融资风险及其防范研究 　　[摘要]供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种全新的融资模式。文章首先介绍了供应链融资的含义和供应链融资模式，又对我国中小企业融资发展现状和存在的风险进行了分析，最后针对供应链融资风险提出了一系列防范措施。 　　[关键词]供应链融资；风险；防范措施 　　中图分类号：F27 　　文献标识码：A 　　文章编号：1006-0278（2013）08-037-02 　　一、供应链融资的含义 　　供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种全新的融资模式。一种商品的供应链从原材料采购开始，到制成产成品，最后通过销售网络销售??消费者手中，将供应商、制造商、分销商以及最终客户连成了一个整体并形成了“1+N”模式。在这个供应链中，实力最强的核心企业因其强势地位成为其中的核心“1”，而其上下游企业则一般是代表“N”的中小企业，这类中小企业往往资金链紧张且融资难，而供应链融资正是为解决中小企业融资难问题应运而生。 　　供应链融资其主要的运作思路是：由银行理顺供应链成员的信息流、资金流和物流；根据稳定、可监管的原则分析目标企业的应收、应付账款信息及现金流，并将其与将银行的资金流信息进行整合；然后，通过重点考察贸易背景和物流、资金流控制模式的办法，运用新的信贷分析及风险控制技术进行企业状况分析；最后，由银行向企业提供融资、结算服务等一体化的综合业务服务。 　　二、我国中小企业供应链融资发展现状 　　近年来，供应链融资作为一种新兴的融资模式在我国得到了大力发展。在不断扩大和深化的过程中，供应链融资自身和发展呈现以下特点和问题： 　　（一）标准化模式形成批量贷款 　　中小企业融资难的根源之一在于同样一笔资金，银行贷给大企业获得的收益比贷给中小企业更高。供应链融资而在供应链融资中，银行不再要求这些中小企业以固定资产或者不动产作为抵押，而是以其核心企业信用为依托，仅对核心企业的信用进行考核，实现上下游企业共同授信，以标准化的模式进行批量贷款，一方面提高了银行效率，另一方面在一定程度上解决了我国中小企业融资难的问题。 　　（二）深受各大银行热捧 　　2006年5月18日，深圳发展银行把“供应链金融”作为品牌正式推出。其后，各大银行纷纷推出了类似产品，中国建设银行推出了涵盖整个供应链的各个环节和全部过程的“全流程融资”，华夏银行推出了包括七条融资链的“融资共赢链”，中国银行甚至成立了供应链融资中心。 　　（三）中小企业缺乏供应链融资和偿债意识 　　长期以来，我国大多数中小企业习惯于从银行获得长期贷款这种普通形式进行融资，对供应链融资了解甚微，难以如何把上下游企业与融资业务结合起来，更不能针对自身情况及供应链等的特点安排融资以更有效地利用金融资源，因而失去了大量融资机会，阻碍了企业的发展。此外，部分企业信用观念淡薄，举债意识强烈，偿债意识不足。在国内银行界开展供应链融资业务后，有些企业利用该项业务套取银行资金，挪作他用，造成银行资金回收困难，在一定程度上阻碍了供应链融资在我国的发展和深化。 　　（四）法律环境滞后 　　供应链融资业务涉及到不同主体和不同行为，要求法律对各种行为的权利与责任有具体的法律界定。但是我国的立法明显滞后于业务的发展，许多与供应链融资有关的法律法规仍存在空白或者不够完善，供应链融资常用的术语和做法在我国法律上找不到相应的规范，这种滞后的法律环境大大增加了我国供应链融资业务的风险。法律的缺失也导致信用体系至今仍未有效地建立，加大了供应链融资的信用风险。 　　（五）风险扩散化 　　由于供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，因此随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散。高杰提出：在这种情况下，虽然最大的金融利益会向核心企业集中，但其实风险也相对集中了。因为如果供应链的某一成员出现了融资方面的问题，那么其影响会非常迅速地蔓延到整条供应链。而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大影响。所以这对其自身的资金管理和综合管理是一个相当大的考验。特别是国内很多企业没有建立起完善的信用和资金管理体系，而供应链金融往往会对集团企业的资金管理能力提出很高要求，稍有不慎就会引发大的金融灾难。 　　三、中小企业供应链融资风险分析 　　供应链融资风险是指商业银行在对供应链企业进行融资过程当中，由于各种事先无法预测的不确定因素带来的影响，使供应链融资产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受风险和损失的可能性，对供应链融资