关于新形势下银行负债策略调整思考.docVIP

关于新形势下银行负债策略调整思考 　　摘 要 随着2012年我国利率市场化迈出实质性的一步，利差缩小，金融脱媒等问题使得我国商业银行正面临着巨大的存款逐年下降压力，国内各家银行的对公存款增长乏力已成事实，如何发挥自身优势、加大产品创新力度和拓展中间业务，平衡好理财和存款的关系，进一步拓展存款业务和市场中间业务的竞争力，寻求新的存款增长点已经成为各家银行当前要务。 　　关键词 负债 中间业务 策略 　　存款（即银行负债）是商业银行经营的基础，努力增加存款，对壮大银行资金来源，平衡信贷收支，实现各项经营目标，对银行的发展具有重要意义。但随着2012年我国利率市场化迈出实质性的一步，利差缩小、金融脱媒等问题使得我国商业银行正面临着巨大的存款逐年下降压力，国内各家银行的对公存款增长乏力已成事实，如何发挥自身优势、加大产品创新力度和拓展中间业务，以进一步拓展存款业务和市场中的竞争力，寻求新的存款增长点已经成为各家银行当前要务。 　　一、负债业务面临的新形势 　　1.存款理财化趋势不断加剧。金融自由化的浪潮已经袭来，第三方支付的兴起分流了部分银行结算业务、小额贷款公司的兴起分流了银行部分贷款业务，而基金公司、证券公司资管业务的放松不仅分流了银行的存款，也分流了银行的部分中间业务。为了保证利润稳定，商业银行必须大力发展中间业务，尤其是理财业务。从规模来看，银行理财产品增加的趋势已十分明显。2013年6月末，银行理财产品余额9.85亿元，较2010年末扩张3.5倍，年均复合增长率65%。银行存款年均复合增长率15%，比2008-2010年间下降9个百分点。 　　2.存款利率上限扩大加剧了价格竞争。随着利率市场化的推进，由于财务约束意识和资金紧张程度不同，各银行在负债定价策略上出现分化，推动存款由四大行向中小银行和信用社流动趋势加剧。中小银行和信用社违规提高收益率等手段变相高息揽存进一步加剧。2010年至2012年，四大行存款份额在2年间下降3.1个百分点。而2012年至2013年，四大行存款份额在1年中下降3个百分点。 　　3.今后一段时期，利率市场化进一步推进，对银行业负债业务发展将继续产生深远影响。存款定价的差异化要求日益强烈，理财业务将回归代客本质。当前国内理财产品表现出管制利率下变相存款的特征：反映在一是产品风险未由客户自主承担。银行对理财收益存在隐性担保，尽管一些设计为非保本的产品在表外运作，但其发生损失的成本仍完全由银行表内承担。二是产品收益与合同报价几乎完全一致。根据Wind统计，2010年以来我国有收益率信息的37 065个银行理财产品中，实际回报等于预期收益率的为36 817个（占比达99.3%）。同时，当前国内理财产品承担了大量资产负债表附属调整工具的职能：一是存款时点规模的调剂工具；二是表内资产的腾挪工具，通过银信合作将表内贷款腾挪至表外，担负了部分信用中介的角色。这些特征和功能并不是理财业务的真实内涵，为此，人民银行认为当前国内这种投资者几乎不承担风险、银行可以获得投资剩余收益的理财产品，在性质上更类似于表内存款。伴随利率市场化进一步加速，类存款性质的理财的生存面临消解，监管层对超短期产品的限制也体现了其对银行理财业务回归实质的期望。随着超短期产品逐渐淡出银行理财市场，投资者在接受理财业务过程中会更加注重长期资产的配置以及理财服务质量的提升，而这也正是中资银行理财业务进入规范和精耕细作的动力。 　　二、银行负债业务面临的挑战 　　挑战一：存款发展形成了对理财直接数量支持的依赖。 　　理财对存款的支持有两种形式：一是间接支持。通过理财维护中高端客户关系，为其存在投资需求的资金提供代客资产管理服务，避免客户资金向其他银行或直接融资渠道流失，从而争取到客户存在储蓄和结算需求的资金在我行留存。二是直接支持。目前三种主要的理财种类：非保本理财、保本理财和结构性存款，均对存款有直接支持。（1）非保本理财安排季末集中到期，实现客户资金在关键时点从表外向表内的转移。（2）保本理财和结构性存款在央行统计口径中，直接计入“各项存款”指标。 　　挑战二：存款在时点的市场竞争力弱化。 　　从四大国有银行2013年上半年披露数据显示，上半年，四大国有银行日均存款增量达32 323亿元，较去年同期（23008亿元）增加9 315亿元，增幅达40.49%，而从时点存款看，2013年上半年四大国有银行时点存款增量达29 983亿元，较去年同期（35 200亿元）下降5 217亿元，降幅14.82%，国有银行时点存款市场竞争力进一步弱化。 　　挑战三：存款成本控制和存款发展面临平衡压力。 　　从中期四大国有银行业绩披露看，四大国有银行业行日均存款增量和增速保持了自去年以来较好的位次，存款付息率保持了同业领先优势。但时点披露