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QA討論時間 本章結束 * 第十四章 投資理財方案 學習重點 單變數、雙變數運算列表使用 利用PV（）函數試算投資成本 利用NPV（）函數試算保險淨現值 定期定額基金試算 利用XNPV（）函數評估投資方案 章節大綱 備註：可依進度點選小節 14-1 定期存款方案比較 14-2 試算投資成本 14-3 計算保險淨值 14-4 投資方案評估 14-5 共同基金績效試算 建立定期存款公式 計算「定期存款」的本利和並不需要特別的函數來完成，只要建立如下的公式即可： 本利和＝本金×（1+年利率） 但現在我們需要同時比較多家銀行在兩年後的本利和，而且它們具有不同的利率水準，因此我們「不適合」使用上述公式逐一算出各銀行兩年後的給付金額，然後再加以比較；對於此專案，我們使用「單變數運算列表」的功能來進行試算評估則較為妥當。 14-1 定期存款方案比較 單變數運算列表(1) 14-1 定期存款方案比較 4.執行此指令建立運算列表 3.選取B7：C12儲存格為資料來源 2.對應公式的計算結果 1.選此儲存格並輸入定期存款的計算公式「=A4*(1+B4*C4)」後按Enter鍵 單變數運算列表(2) 14-1 定期存款方案比較 7.立刻試算各種不同利率的本利和 6.點選年利率變數 5.點選此欄位表示變數為「欄」 雙變數運算列表(1) 14-1 定期存款方案比較 3.選取B7：F12儲存格為範圍 2.選取B7儲存格並輸入公式「=A4*(1+B4*C4)」如圖示 1.筆者已經將各種不同本金的變數輸入於列中 4.執行此指令 雙變數運算列表(2) 14-1 定期存款方案比較 6.列出各種不同利率與本金的組合下的本利和 5.將欄變數與列變數分別設定為A4及C4儲存格 PV（）函數說明 語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type) 說明：相關的引數說明如下表所示： 14-2 試算投資成本 引數名稱 說明 rate 各期的利率 nper 總付款期數 pmt 各期應該給予（或取得）的固定金額。通常pmt包含本金及利息，如果忽略此引數，則必須要有pv引數 pv 為最後一次付款完成後，所能獲得的現金餘額 (年金終值)。如果忽略此引數，則預設為「0」，並且需有pmt引數 type 為「 0」 或「1 」的邏輯值，用以判斷付款日為期初（1）或期末（0）。忽略此引數，則預設為「0」 計算投資成本(1) 14-2 試算投資成本 4.選此函數類別 3.按此鈕啟動函數精靈 2.選此儲存格 1.輸入各項已知資訊，如圖示 6.按此鈕設定引數 5.選此函數 計算投資成本(2) 14-2 試算投資成本 8.試算出投資現值 7.依序於各欄位中輸入「年利率」、「期數」及「每期得款」等儲存格位址 NPV（）函數說明 該函數可以透過年度通貨膨脹比例（或稱年度折扣率），以及未來各期所支出及收入的金額，進行該方案的淨現值計算。NPV（）函數相關的說明如下： 語法：NPV(rate,value1,value2,…) 說明：各引數所代表的意義如下表所示： 14-3 計算保險淨值 引數名稱 說明 rate 通貨膨脹比例或年度折扣率 value1,value2,… 未來各期的現金支出及收入，最多可以使用29筆記錄 計算保險淨現值(1) 14-3 計算保險淨值 1.輸入各年度的保費，如圖示 2.選此儲存格 3.按「插入函數」鈕 計算保險淨現值(2) 14-3 計算保險淨值 7.輸入年度折扣率 6.按此鈕以設定引數 5.選此函數 4.選此函數類別 8.輸入各年度保費繳交範圍 計算保險淨現值(3) 14-3 計算保險淨值 保險現淨值已試算出來 XNPV（）函數說明 XNPV（）函數可以依據方案投資期間內不定期的收入與支出情形，並透過現金流動折價率的參考因數，以計算出該方案的現淨值。先來看此函數的相關說明： 語法：XNPV(rate,values,dates) 說明：該函數可以傳回現金流量表的淨現值，且該現金流量不須是定期性的。相關引數請參考下表說明： 14-4 投資方案評估 引數名稱 說明 rate 現金流動折價率 value 支出或收入資金的流動金額 datas 支出或收入資金的流動日期 計算投資方案淨現值(1) 14-4 投資方案評估 4.設定為財務 3.按下插入函數鈕 2.選此儲存格 1.將所有的收支記錄輸入於A5：B12儲存格中，紅色部分表示支出 5.選此函數 計算投資方案淨現值(2) 14-4 投資方案評估 7.計算投資方案的淨現值 6.依序於引數欄位內輸入「現金流動率」、「現金流