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国有企业董事会规模控制问题研究 　　摘 要：董事会规模及不同类型董事职数设置问题是决定董事会治理成本与治理绩效的关键因素。本文在对山东省国有企业董事会职数设置情况调研基础上，围绕决定我国公司董事会规模的主要因素及各项因素影响董事会规模的方式和程度等方面问题展开分析和研究，试图探索影响我国公司董事会规模的关键因素，为不同类型国有企业合理设置董事职数以提升董事会治理效率提供依据。 　　关键字：国有企业；董事会规模；职数设置 　　董事会作为国有企业治理机制的重要组成部分，对国有企业的经营成果负责，董事会的决策效率和管理有效性直接关系到国有企业的业绩表现和全体国民的切身利益。为提高董事会经营管理决策效率，管理部门应从董事会职数规模、董事会结构、董事会行为以及董事会激励政策等方面入手，通过确定合适的职数规模、完善治理结构、规范董事行为等方法有效控制和监督董事会的设立、运作等，全方位提高董事会经营管理效率。 　　从国际上来看，法国董事会实行“三方代表制”原则，国家代表、职工代表、专家代表各占三分之一。英国、瑞典的大多数国有企业，除首席执行官进入董事会外，经理层其他人员不进入董事会。在我国，国有企业董事会往往由内部董事、外部董事和国家股东派出董事以及职工董事构成，通常情况下董事会设立时都会限定内部董事的比例，规定派出董事的人数、确保一定比例的外部董事和独立董事。限定比例的内部董事构成可以很好的避免“内部人控制”现象的发生；规定派出董事人数，在不过多干预董事会独立运作的前提下有效贯彻股东意志；增加外部董事和独立董事的比例，保持董事会的独立性和董事独立发表意见的氛围，有效保证董事会结构的多样性、决策的科学性和运作的独立性。 　　一、董事会规模研究综述 　　董事会是企业运营管理过程中处于金字塔尖的重要一环，长期以来，董事会职数设置问题成为学者研究的重要议题之一。国内外学者关于董事会规模与企业绩效关系的研究，得出了不同的研究结论。有的学者认为董事会规模大有利于公司绩效的改善，有的学者则认为董事会规模小有利于董事治会理效率的改进和公司绩效的提高，但大部分学者认为董事会既不能过大又不能过小，而是应该倾向于一个与企业内外环境相融合的适度规模。 　　1、较大规模董事会研究综述 　　Prefer（1972）、JuranLouden（1966）等的研究认为，在企业之间合作需求增加时，企业往往通过互派董事来达到有效沟通合作的目的，企业会根据业务发展的需要不定期的增加自己企业董事的数目，董事会变大将是一种趋势；Mahajan、Sharma（1985）的研究认为，在董事个人专业素养高和管理能力强的前提下，设置较大的董事会必然能引进较多的专业人才，提高董事会管理和决策的有效性；通过研究上市公司董事会管理职能发挥的效果，Chtourou、Bedard、Courteau（2001）认为较大规模董事会的成员能够更好的分配管理和监督的相关工作内容，各司其职而又相互渗透，我国学者王立彦、刘军霞（2003）的研究也得出类似的结论；沈艺峰、张俊生选取1998年到2000年内被列为ST的82家上市公司作为研究对象，发现这些公司的董事会规模相对于公司的资产而言过大，董事会人员有冗余，管理效率较低，董事会规模过大可能是企业董事会管理效率较低的主要原因。 　　2、较小规模董事会研究综述 　　而在Changanti（1985）等人的研究中，较小规模的董事会得到更为广泛的认可，他们认为较小规模的董事会能更好的完成其控制职能，使企业所雇用的经理人不会因追求个人利益而做出相关决策，较少的董事会成员权责明晰后最重要的意义就在于个人要对其负责监督的企业经理的委托代理问题负责，很好的控制代理经理人的信用危机问题；Lipton、Lorsch（1992）认为，虽然随着规模的增大董事会的监控能力会有所增加，但是由规模变大而带来人员薪金、管理费用等的成本也将会大幅度上升，而且较大规模的董事会会使得决策制定速度变得缓慢；在随后的研究中，宋增基、张宗益（2003）对中国上市公司的有关数据进行实证分析，设置较小规模董事会的企业，其企业绩效可能较好，而且随着公司股权结构的改善，董事会结构也会变得更加合理。 　　3、合理规模董事会的研究综述 　　大部分学者还是认为规模相对合理的董事会能更好的发挥董事会的管理和监督职能，并最大限度的为企业绩效服务。Yermack（1996）在对董事会规模与公司价值关系的研究中发现，董事会规模大小并没有严格意义的界定，董事会规模与公司价值并不是呈现完全的正比或反比关系，而是呈现出U型的曲线关系，当董事会规模从小型向中型转化时，公司价值是先减后增的，当董事会规模减少到一定程度时，公司价值将达到最小，而后公司价值会随着董事会规模的逐步扩大而逐渐上升；于东智（2003）运用2001年以前在沪、深