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上市公司预算考评制度研究 　　【摘要】预算业绩考核方法目前已广泛地被应用于上市公司特别是国有上市公司。本文通过对预算制度背景的分析发现，虽然政府公布的预算管理办法进行过重大修改，但将预算目标完成情况作为主要考核内容的考核思路丝毫没有动摇。预算业绩考评功能受到了公司高管操纵预算目标以及实际完成数字的影响，由此会带来预算松弛和盈余管理行为，这削弱了预算的考评功能。本文就此提出了预算考评的相关建议，以期为降低预算考评过程中人为因素影响的可能性提供参考。 中国论文网 /1/viewhtm 　　【关键词】预算考评 预算松弛 盈余管理 　　一、引言 　　2003年10月21日，国务院国资委颁布了《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。随后，各地方国资委也颁布了各地方的《国有企业负责人经营业绩考核暂行办法》，这些暂行办法都明确规定国资委将采用预算方式对国有企业负责人进行年度经营业绩考核和任期经营业绩考核，并将考核结果作为企业负责人任免的重要依据。自此，预算制度已成为国有企业经理人绩效评价的主要方式（潘飞等，2006）。该暂行办法已于2006年、2009年和2012年经历过三次重大修改，但是将预算目标完成情况作为主要考核内容的考核思路没有受到丝毫动摇。近年来，民营企业也开始了预算管理，很多公司董事会已经将公司年度财务预算的编制工作列为日常工作，并根据预算完成情况对高层管理者进行考核。 　　潘飞等（2006）通过对50家上市公司公开披露的经理人薪酬激励契约研究发现，我国高级管理人员业绩评价标准往往是董事会制定的预算或经营计划。这充分说明预算已成为我国上市公司及国有企业普遍认可和使用的业绩评价工具。然而，也有学者提出了预算作为业绩评价手段所存在的弊端，Jensen（2001）指出，当经理人知道自己的业绩评价与预算相挂钩时，他们必然有动机通过各种途径完成预算目标，使用的方法包括：一是经理人会设法制定能够轻易达到的预算目标，也就是所谓的预算松弛行为；二是在预算目标既定的情况下，经理人会采用盈余管理的方式来达到预算目标。叶建芳等（2014）的研究表明，上市公司的预算完成情???会影响公司CEO的任免，即预算存在一定的业绩考评功能，但与此同时也会引起公司高管对预算完成情况的操纵。该研究进一步发现，国有企业的高管会通过预算松弛以及盈余管理来操控预算完成情况，预算的业绩考评功能在一定程度上有所削弱。那么如何看待上市公司预算的考评功能呢？特别是国有上市公司十分重视预算，对预算的完成情况进行了严格的考评规定，假定存在操纵预算的行为，那这种重视是否合理呢？如果说预算的业绩考评功能在一定程度上有所削弱，我们应该如何进行改进呢？这正是本文试图探讨的问题。 　　本文对相关制度背景的介绍，分成全面预算管理、预算目标披露以及企业负责人业绩评价等三个方面的制度背景进行介绍；对与预算有关文献分成预算考评功能、预算松弛以及预算与盈余管理等三个方面的文献进行回顾；针对预算考评中存在的问题，提出改进的方案，并提出未来可能的研究方向。 　　二、预算制度发展概述 　　（一） 关于我国推广全面预算管理的制度背景 　　1999年至2003年之间，我国各政府部门发布了若干文件对全面预算管理进行了推广，说明我国政府对于全面预算管理理念的高度认同。具体而言，1999年，商务部在《关于国有大中型企业建立现代企业制度、加强企业管理的规范意见》中首次提出要“推行全面预算管理”；2000年，前国家经贸委在《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范（试行）》中明确提出企业应建立全面预算管理制度；2002年，财政部发布的《关于企业实行财务预算管理的指导意见》提出企业应实行包括财务预算在内的全面预算管理。2003年，中共中央在《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中再次强调“建立国有资本经营预算制度”。之后，国资委也多次颁发文件，对企业财务预算编制、报告、执行与监督做出规定。 　　（二） 关于预算目标披露的制度背景 　　证监会于2001年11月发布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号（年度报告的内容与格式）》规定：公司董事会应披露新年度的经营计划，包括（但不限于）收入、费用成本计划，以及新年度的经营目标，如销售额的提升、市场份额的扩大、成本升降、研发计划等，还应包括为达到上述经营目标拟采取的策略和行动。虽然该规定仅对2001年后公开发行证券的公司具有强制力，但是相当数量的已上市公司也纷纷效仿，从潘飞等（2008）统计看，2001年沪深两市披露各种种类预算的上市公司合计才112家，而2002年，即上述准则实施的第一年，披露预算信息的上市公司家数激增至503家。叶建芳等（2014）统计表明，2011年披露了收入或者利润预算数字的公司达到701