第五 商业银行资本的管理.pptVIP

* 天津工程师范学院商贸系 李秀红 二、资本充足状况分析 调整税率； 财政注资； 不良资产剥离; 资本市场融资。 近年来重大措施: 1997年国有银行所得税率由55%下调至33% 98年财政发行2700亿特种国债; 03年以250亿外汇储备向中、建两行注资。 99年成立四大资产管理公司剥离了四大行1.4万亿的不良资产 04年1月国务院决定从中、建两行开始股份制改造； 同年，四大国有发行461亿次级债券。 第31页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 三、提高资本充足比率的措施 分子策略 分母策略 第32页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 分子策略 通过增加核心资本和附属资本以提高资本金总额，改善和优化资本结构 财政注资 外汇注资 利润留成 上市融资 营业税返注 增提准备金 发行长期金融债券 第33页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 分母策略 分母策略即降低风险资产的规模 调整资产的风险分布结构 降低不良贷款率 第34页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 分母策略 第35页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 分母策略 第36页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 分母策略 第37页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 2005年6月23日交行在香港上市； 2005年10月27日建行在香港上市； 2006年7月5日中行在A股市场上市； 中国商业银行的上市 第38页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 建行在香港上市 第39页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 10月27日，建行董事长郭树清（中）、香港金融管理局总裁任志刚（右）与香港交易所主席李业广（左）在上市仪式上祝酒。 建行在香港上市 第40页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 成本低，免发行费 不会影响现有股东的控制权和每股收益 风险小，不受外部市场波动的影响 内部筹集的优缺点 适度资本的监管 受利润规模的限制 受股利分配政策的影响 第41页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 普通股筹集的优缺点 优点 长期稳定的资本来源； 银行灵活性大; 易被市场接受； 提升银行知名度; 扩大客户群； 弊端 成本较高； 稀释了原有股东的权益。 面临红利分配压力 股息纳税 第42页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 永久不偿还优先股 有期限优先股 可累计股息优先股 不累计股息优先股 可转换优先股 不可转换优先股 优先股筹集的优缺点 种类 优先股是在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。 计入核心资本的是永久性非累计优先股。 第43页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 股息固定，不需支付红利； 因不会稀释股东权益从而容易被原有股东接受； 股息率低于资金的投资回报率，增强财务杠杆效应。 成本较一般负债高； 过多发行会降低银行的信誉。 优先股筹集的优缺点 优点 缺点 第44页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 发行成本较低； 不需缴存准备金; 利息税前支付； 不会稀释股东权益。 市场接受度、抵御风险能力不如普通股； 加大债务风险，不是银行永久性资本。 发行票据和债券的优缺点 缺点 优点 第45页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 课后练习 中华银行2003年经营情况如下：资产规模8000万元，资产净收益0.25%，年资产增长率10%，发放红利25万元，资本与资产比值为6.25%。银行预测未来五年资产收益率分别为：0.45%、0.60%、0.65%、0.68%、0.70%。 由于该银行的资本比率明显未达到监管部门的8%要求，决定在未来的五年时间里完成资本金的充实。为此，根据资产规模、股利分配政策及融资渠道的不同拟采取四种方案： 第46页/共51页 * 天津工程师范学院商贸系 李秀红 课后练习 方案一：维持每年资产10%的增长速度和分派红利25万元，仅通过内部积累来实现资本的补充。 方案二：每年以减少100万元的速度放慢资产发展，但仍保持每年